【市场观察】上证指数高开3513点，开盘之后出现一波快速上冲，随后走势维持窄幅震荡，今天分时来看黄白线走势是比较混乱的，没有形成标准的反弹结构、盘中两波反弹都缺乏成交量配合，但是在这个位置分时能够保持横盘已经体现了大盘的韧性，多方还是占据了主动能够控住局面，最终上证指数报收3519点，上涨0.27%，创业板指数分化比较明显，白线全天都是低位震荡，最终报收2197点，下跌0.45%。【技术分析】上证指数近期K线连续收出上影线，特别是上周五收出较长的上影线，市场也引发了担忧，大盘这个位置能否继续向上冲击3674点呢？首先来看一下近期的K线，从6月23日3347点启动连续收出了三颗中阳线，这一波小加

游资重点关注的个股北方稀土（600111）资金动向：章盟主净买入3.92亿，方新侠净买入2.47亿，量化基金净买入1.5亿，沪股通专用席位净买入2.14亿。催化逻辑：美国国防部4亿美元收购稀土优先股+半年报预增1883%-2015%，但板块内部分化（包钢股份首板封单额仅5.03亿）。中科金财（002657）资金动向：陈小群净买入1.25亿，南京帮净买入3841万，深股通专用席位净卖出8764万，量化基金净买入5462万。催化逻辑：RWA（真实世界资产）概念+数字货币跨境支付场景落地，但公司金融科技业务毛利率仅18%。国瑞科技（300600）资金动向：章盟主净买入6042万，上海中山东路净买入6041万，机构净买入6521万。催化逻辑：军工订单增长+航海装备政策催化，但公司一季度净利润同比下滑42%。华媒控股（000607）资金动向：天童南路净买入2184万（3日），金开大道净买入1.59亿，量化基金净卖出3893万。催化逻辑：区块链确权+文交所政策预期，但公司扣非净利润连续三年为负。恒宝股份（002104）资金动向：杭州帮净买入1.04亿，量化基金净买入2572万，深股通净买入9589万。催化逻辑：数字货币硬件升级+跨境支付试点扩容，但公司金融科技业务占比不足30%。游资重点关注的板块稀土永磁（政策+业绩驱动）核心标的：北方稀土（2连板）、京运通（3连板）、包钢股份（首板）。驱动因素：美国稀土战略储备计划落地+行业提价催化，板块11股涨停，但资金集中度下降（5分钟跟风率仅18%）。金融科技（RWA+数字货币）核心标的：中科金财（4天3板）、华媒控股（4连板）、恒宝股份（首板）。驱动因素：央行推进CIPS系统升级+香港虚拟资产牌照发放，但板块换手率均值超40%（中科金财达41.21%）。军工（地缘风险+订单催化）核心标的：国瑞科技（20cm涨停）、抚顺特钢（沪股通买入2.14亿）、中兵红箭（机构加仓）。驱动因素：南海局势紧张+军工装备采购放量，但部分标的纯概念炒作（如抚顺特钢业绩预降）。光伏（供给端出清）核心标的：京运通（3连板）、国晟科技（3连板）、晶澳科技（机构买入1.32亿）。驱动因素：硅料价格企稳12万元/吨+N型电池渗透率突破60%，但行业存货周转天数增至180天。次新股（高送转预期）核心标的：N同宇新材（换手率76.79%）、中科磁业（换手率58.53%）、普联软件（换手率41.5%）。驱动因素：中报高送转预期升温，但新同宇新材市盈率TTM达120倍，估值泡沫显著。重点游资席位操作动向章盟主（国泰君安宁波彩虹北路）操作：净买入北方稀土3.92亿/国瑞科技6042万，减持跨境通5007万，聚焦稀土+军工双主线。方新侠（中信证券西安朱雀大街）操作：净买入北方稀土2.47亿/华媒控股3841万，联动上海中山东路打造RWA概念龙头。陈小群（国泰君安南京太平南路）操作：净买入中科金财1.25亿，减持恒宝股份2.35亿，风格转向高弹性题材股。杭州帮（银河证券杭州庆春路）操作：净买入恒宝股份1.04亿/信雅达3631万，高频交易金融科技板块。量化基金（联储证券上海松林路）操作：净买入普联软件1.02亿（3日）/京运通6808万，高频交易光伏+软件服务板块。个股风险提示中科金财（002657）风险点：深股通净卖出8764万，若后续资金接力不足（如章盟主锁仓），可能引发30%回调。跨境通（002640）风险点：量化基金净卖出1.93亿，T+1换手率49.95%，短期获利盘抛压沉重。华光环能（600475）风险点：机构净卖出8097万+沪股通抛售，光伏板块产能利用率仅65%，技术面破位风险。恒宝股份（002104）风险点：杭州帮锁仓但深股通减持，数字货币业务营收占比不足5%，估值透支预期。国瑞科技（300600）风险点：章盟主+机构联合买入但游资减持，军工订单落地存疑，动态PE达89倍。游资异动股票池入选的金橙子连续2个20CM涨停，更多精彩关注7月14日游资异动股票池，通过集合竞价买盘数据统计寻找游资买入量最大的品种，这类个股往往是开盘表现最强的品种，短线黑马大部分都会在这里产生，今日游资买盘量最大个股点击下方解锁，详情见下文：

近日，国家电影局发布的数据显示，2025年上半年电影票房达292.31亿元，观影人次为6.41亿，同比分别增长22.91%和16.89%，国产影片票房占比为91.2%。其中，《哪吒之魔童闹海》以154.46亿元的票房成绩领跑，《唐探1900》《封神第二部：战火西岐》《熊出没·重启未来》《射雕英雄传：侠之大者》位列票房榜2至5位。票房过亿元的影片共25部，其中国产影片16部，外国影片9部。随着7月的来临，今年的电影市场也正式进入“下半场”时间。值得一提的是，刚过去的上半年是2020年以来全国票房表现最佳的上半年。具体来看，根据灯塔专业版，2025上半年总票房达292.31亿元，同比增长22.91

【市场观察】上证指数高开3511点，开盘之后再次形成一波震荡上扬的走势，9:30-13:07形成分时5浪反弹结构创出日内高点3555.22点，随后抛盘逐步涌出指数开始震荡下行，全天走势来看上半场是震荡上冲、下半场是震荡回落，最后收盘的位置又回到了开盘点位，今天的涨幅都吃完了，最终上证指数报收3510点，上涨0.01%，创业板指数报收2207点，上涨0.80%。【技术分析】上证指数继续上冲创出了本轮反弹新高3555点，证券、保险等权重板块轮动上攻带动指数连续冲高，但是这一颗K线收出长上影线并且还是放量的，盘中是有资金开始抛售，看近期三颗K线都是带上影线的，上影线还是越来越长，从分时结构来看并不是

一、游资重点关注的个股中科金财（002657）营业部净买入3.12亿元（全市场第一），深股通买入2.73亿元，量化基金席位活跃催化逻辑：布局稳定币与数字人民币跨境支付场景，一季度营收同比增41.38%协鑫集成（002506）营业部净买入1.44亿元，量化基金净买入2746万元，成都系加仓3778万元催化逻辑：光伏硅片价格单日涨幅超10%，公司高效组件产能利用率提升至85%厚普股份（300471）营业部净买入1.33亿元，量化基金净买入2572万元，游资接力炒作氢能概念催化逻辑：氢燃料电池政策补贴落地，公司加氢站设备订单同比增长200%晶澳科技（002459）机构净买入1.32亿元，深股通净卖出3100万元，游资分歧显著催化逻辑：硅片涨价传导至组件环节，公司N型电池量产良率突破95%金一文化（002721）营业部净卖出1.79亿元（全市场第一），量化基金净卖出1.34亿元，佛山系抛售4130万元催化逻辑：贵金属避险属性受地缘风险提振，但公司黄金批发业务毛利率仅3.2%游资重点关注的板块数字货币（政策驱动）核心标的：中科金财（3连板）、恒宝股份（首板）、新国都（20%涨停）驱动因素：央行推进CIPS系统升级，跨境支付试点扩容至28个城市光伏（供给端出清）核心标的：协鑫集成（4天3板）、京运通（3连板）、钧达股份（突破前高）驱动因素：硅料价格企稳12万元/吨，N型电池渗透率突破60%PCB/算力硬件（AI产业链共振）核心标的：沪电股份（涨停）、深南电路（新高）、金安国纪（5连板）驱动因素：英伟达GB200芯片供应链订单激增，国产替代加速电力（极端天气催化）核心标的：华光环能（6连板）、新中港（4连板）、西昌电力（3连板）驱动因素：全国单日用电负荷突破15亿千瓦，虚拟电厂政策落地小微盘股（游资抱团）核心标的：国义招标（2连板）、四方新材（3天2板）、*ST紫天（15%涨停）驱动因素：退市新规放宽交易门槛，ST股日均换手率超10%重点游资席位操作动向成都系（国泰君安成都北一环路）操作：净买入协鑫集成3778万/厚普股份3937万，减持金一文化6499万，转向光伏+氢能量化基金（联储证券上海松林路）操作：净买入协鑫集成2746万/晶澳科技5979万，高频交易PCB板块（沪电股份+深南电路）宁波桑田路（光大证券宁波桑田路）操作：锁仓华光环能（三日累计买入3290万），减持电力股深南电A-1582万，风格激进流沙河（中国银河绍兴）操作：净买入中科金财1.01亿，加仓华光环能3290万，布局数字货币+虚拟电厂双主线佛山系（光大证券佛山绿景路）操作：净卖出欢瑞世纪5597万/金一文化4130万，转向低位消费股（良品铺子-4130万）个股风险提示金一文化（002721）风险点：三日净卖出1.79亿，黄金批发业务毛利率仅3.2%，质押率超60%丽人丽妆（605136）风险点：营业部净卖出1.15亿，美妆电商竞争加剧，Q2净利润预降40%-50%森林包装（605500）风险点：四连板后公告不涉及食品包装，市盈率TTM达89倍，游资接力炒作明显新城市（300778）风险点：三日净卖出5054万，新型城镇化政策落地不及预期，应收账款周转天数增至210天国义招标（831033）风险点：两连板后机构净卖出1294万，并购重组存在不确定性，现金流净额连续三年为负总结与策略建议主线聚焦：数字货币（中科金财）与光伏（协鑫集成）仍是资金主战场，但需警惕量化资金获利了结。风险规避：回避高质押（金一文化）、业绩暴雷（丽人丽妆）及纯概念炒作（森林包装）标的。仓位管理：若成交额持续低于1.5万亿，建议降低题材股仓位至50%，增配电力（华光环能）、PCB（沪电股份）等业绩确定性方向。游资异动股票池入选的金橙子连续2个20CM涨停，更多精彩关注7月11日游资异动股票池，通过集合竞价买盘数据统计寻找游资买入量最大的品种，这类个股往往是开盘表现最强的品种，短线黑马大部分都会在这里产生，今日游资买盘量最大个股点击下方解锁，详情见下文：

经历5月挖机内销的短暂回落，6月挖机内外景气度回升，上半年挖机内外销量整体好于预期。财联社记者采访工程机械产业链人士获悉，下半年挖机等传统机械销量预计将保持平稳正增长，国内土方设备全年有望保持两位数以上增速，海外出口将更看重农机、矿山机械等新兴业务的份额突破。中国工程机械工业协会最新公布数据显示，2025年6月销售各类挖掘机18804台，同比增长13.3%，其中国内销量8136台，同比增长6.2%（5月为下降1.48%）；出口量10668台，同比增长19.3%。今年上半年，共销售挖掘机120520台，同比增长16.8%；其中国内销量65637台，同比增长22.9%；出口54883台，同比增长1

【市场观察】上证指数低开3491点，今天行情可以分为三个阶段，第一阶段9:30-14:00这一段是缓慢震荡上行，上涨速度并不快、但是非常稳定，也是走的最好的一段，第二阶段是14:00-14:15，这个阶段是地产相关板块分时脉冲带动指数出现一波小加速，创出高点3526点，这一波加速反而打乱了反弹节奏，第三阶段：14:15-15:00形成冲高回落的走势，涨速快了就容易引发获利盘涌出，最终上证指数报收3509点，上涨0.48%，创业板指数报收2189点，上涨0.22%。【技术分析】市场都在期待大盘能够反弹，当大盘连续反弹、创新高之际反而是有点不知所措了，对于这种震荡上扬节奏有点不适应，近期几颗K线也

游资重点关注的个股大智慧（601519）资金动向：小棉袄净买入3724.95万，炒股养家净卖出4002.65万，机构净买入4863.18万催化逻辑：金融科技政策预期+与湘财股份换股吸收合并预案，但公司2024年净利润亏损2012万，存在业务转型不确定性。跨境通（002640）资金动向：中山东路净买入1.01亿，量化基金净买入5120.25万，深股通净买入5928.65万催化逻辑：跨境电商+稳定币概念共振，但公司扣非净利润连续三年下滑，跨境支付业务尚未贡献营收。华银电力（600744）资金动向：宁波桑田路净买入2959.61万，北上资金净买入1.03亿，量化基金净买入4905.36万催化逻辑：高温电力需求+煤电联动政策预期，但公司扣非净利润连续三年为负，技术面超买信号显著（RSI>85）。宏和科技（603256）资金动向：南京帮净买入2219.33万，量化基金净卖出1.38亿，机构净卖出1.47亿催化逻辑：AI算力需求驱动lowDK电子布涨价，但公司一季度净利润同比下滑22%，存货周转天数增至190天。金安国纪（002636）资金动向：三日累计涨幅偏离值31.82%，深股通净买入694.56万，量化基金净卖出2938.30万催化逻辑：PCB算力硬件国产替代加速，但行业产能利用率仅65%，技术面出现高位放量滞涨。游资重点关注的板块跨境支付（政策驱动）核心标的：跨境通（4天3板）、大智慧（2连板）、中油资本（首板）。驱动因素：央行数字货币跨境支付系统（CIPS）测试完成+香港虚拟资产牌照发放预期，板块三日净流入3.18亿，但换手率均值超32%机器人（AI+制造升级）核心标的：大丰实业（5连板）、日发精机（3连板）、长华集团（首板）。驱动因素：工信部推动人形机器人产业化+特斯拉Optimus量产预期，但板块业绩兑现周期长（平均研发周期2-3年）光伏设备（政策纠偏）核心标的：华光环能（4连板）、亿晶光电（5天3板）、钧达股份（突破前高）。驱动因素：工信部打击低价倾销组件+钙钛矿技术突破，但行业存货周转天数达180天，产能利用率仅65%PCB/算力硬件（国产替代）核心标的：金安国纪（4连板）、沪电股份（3连板）、胜宏科技（历史新高）。驱动因素：英伟达GB200芯片供应链需求爆发，但板块动态PE均值达45倍，估值修复空间有限小微盘股（游资抱团）核心标的：欣灵电气（78.88%换手率）、首航新能（76.54%换手率）、逸豪新材（59.47%换手率）。驱动因素：退市新规松绑ST股交易+量化资金高频交易，但退市风险股占比超30%重点游资席位操作动向章盟主（国泰海通上海江苏路）操作风格：锁仓大智慧（三日累计买入6285万）、加仓日发精机（2200万），减持欣灵电气（-1529万），聚焦金融科技与机器人主线。量化基金（联储证券上海松林路）操作风格：主导跨境通（5120万）、华银电力（4905万）高频交易，减持PCB（沪电股份-2938万），加剧板块波动。南京帮（中国银河南京洪武路）操作风格：买入宏和科技（2219万）、信雅达（1645万），卖出华银电力（-3821万），转向低位补涨的算力硬件标的。成都系（国泰海通成都北一环路）操作风格：卖出首航新能（-1566万）、青岛金王（-4169万），转向防御性标的如天融信（3945万），规避高位股风险。作手新一（国泰海通南京太平南路）操作风格：买入日久光电（2401万）、新城科技（2200万），联动机构打造国产算力龙头，但标的次日溢价率均值仅2.3%。个股风险提示大智慧（601519）风险点：连续涨停但业绩亏损（2024年净亏2012万），与湘财股份换股吸收合并仍存不确定性，机构净买入占比不足10%跨境通（002640）风险点：顶级游资锁仓但深股通净卖出7268万，跨境支付业务营收占比不足1%，估值泡沫显著（PB4.8倍）。华银电力（600744）风险点：宁波桑田路锁仓但量化基金净卖出4905万，电力板块产能利用率仅65%，技术面RSI超买（>85）。宏和科技（603256）风险点：南京帮买入但机构净卖出1.47亿，PCB行业库存周期延长至12个月，短期涨幅透支预期（动态PE187倍）。欣灵电气（301388）风险点：78.88%换手率创年内新高，量化基金净卖出3446万，退市新规下流动性风险加剧游资异动股票池入选的金橙子连续2个20CM涨停，更多精彩关注7月10日游资异动股票池，通过集合竞价买盘数据统计寻找游资买入量最大的品种，这类个股往往是开盘表现最强的品种，短线黑马大部分都会在这里产生，今日游资买盘量最大个股点击下方解锁，详情见下文：

7月1日，水泥协会官网发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，文件明确提出：实际产能大于备案产能的企业，要尽快按《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关，按照备案产能组织生产，这将使得一些企业原先的超备案的产能得到控制，切实减少行业供给量。东兴证券研报认为，市场剧烈竞争下的优胜劣汰叠加“反内卷”等各项政策落地，都共同发力加速建筑建材行业落后产能的淘汰，加速行业供给端优化。这将进一步巩固优秀和龙头公司发展和成长的确定性，带来估值修复和业绩弹性。水泥行业“反内卷”政策的火速落地带来行业更好的供给端优化。近期水泥板块成交

【市场观察】上证指数高开3498点，今天走势可以分为两个阶段，第一个阶段9:30-14:00，指数震荡上扬开始挑战阻力上轨压力3511点且盘中突破创出了新高，第二阶段14:00-15:00，创出新高之后没有吸引跟风盘入场、反而有抛盘涌出，特别是尾盘向下跳水的时候分时有所放量，最终上证指数报收3493点，下跌0.13%，创业板指数报收2184点，上涨0.16%。【技术分析】上证指数阻力区域3497-3511点已经讲了一段时间，本轮反弹多方的思路就是冲着这个阻力区域去的，梳理一下是如何完成突破的，这一波反弹从6月23日3350点开始启动反弹到第一个阻力位3460点附近开始做横盘震荡，连续几个交易日