二、AI+产业链（温馨提示：以下行业个股是相关行业历史表现的客观展示，具有局限性，不代表任何推荐或建议，投资者自主决策，如据此交易，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

AI 产业链可划分为基础层、技术层、应用层三大核心环节，各环节投资价值受技术壁垒、市场需求、政策支持等多重因素驱动。

AI 产业链

基础层作为产业发展的核心底座，直接受益于算力需求的爆 发式增长。在国产替代加速的背景下，叠加数据要素资产化 的政策推动，技术壁垒高且需求刚性，短期受算力基建投资 驱动，长期依赖自主技术突破，是产业链中确定性最强的底层支撑。

技术层作为AI 能力的核心载体，正经历大模型竞争的白热化阶段。开源生态的成熟与开发工具的效率提升，持续降低技术应用门槛。投资层面可以聚焦具备技术迭代能力和生态构建优势的企业，把握模型优化与工具创新带来的增长机遇。应用层作为商业化价值的最终出口，多个垂直领域迎来落地拐点，比如智能驾驶随L3 级政策落地进入量产阶段，工业AI 通过降本增效显著提升生产效率，医疗AI 在辅助诊断和药物研发领域实现精准度突破，金融 AI 则通过智能风控与投顾提升服务效率。建议优先布局商业化确定性高、场景渗透率快速提升的赛道。

三、相关方向的重点关注标的研究（温馨提示：以下个股梳理是基于相关行业历史表现的客观展示，具有局限性，不代表任何推荐或建议，投资 者自主决策，如据此交易，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

（一）汇川技术(300124)

1、公司简介

公司创立于 2003 年，经过 20 余年的发展，公司已经从单一的变频器供应商发展成光机电液综合产品及解决方案供应商，业务涵盖通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通等多个板块。公司管理团队大多曾就职华为、艾默生，兼具国际化与专业背景，此外，自公司上市以来连续发布多轮 股权激励，持续激发经营活力。前瞻判断、优秀管理能力以 及产品力塑造公司核心竞争力。

2、核心优势

（1）工业自动化：从单一变频器到工控龙头，担纲国产化重任

据睿工业数据，2023 年，我国工业自动化市场规模约为 2910 亿元，对应公司 2023 年工业自动化市场中整体市占率约为7%，行业市场规模及国产替代空间广阔。从公司成立之初单一变频器产品，到 目前公司已覆盖工业互联网平台、边缘层、控制层、驱动层、执行/传感层等。20 余年来，公司市占率稳中有升，2023 年公司在通用伺服、高压变频器领域市占率稳居第一，小型 PLC、低压变频器市占率暂居第二。从近年数据来看，尽管工业自动化整体市场规模在 2022、2023 年经历了增速放缓和下滑，公司工业自动化收入依然维持双位 数增长，截至 2024H1,公司自动化收入依然维持 7.32%的增速，跑赢行业整体承压的态势，彰显α属性。随着下游制造业复苏，公司与行业均有望逐渐迎来恢复性增长。此外，公司凭借在伺服驱动、传动系统等领域的技术能力和优势，也在积极研发电机、驱动、执行器模组等人形机器人零部件产品，紧跟产业大趋势。

（2）新能源业务：产业趋势+自身市占率提升，业绩进入高速增长期