据台湾“中时新闻网”27日消息，由于全球“芯片荒”迟迟未缓解，美国商务部上周再次举行半导体高峰会，包括台积电、三星、英特尔等半导体大厂都与会。报道引述韩媒消息，此次美国态度强硬，以提高芯片“供应链透明度”为由，要求台积电、三星等晶圆代工厂交出被视为商业机密的库存量、订单、销售纪录等数据，这可能会削弱大厂的议价能力与竞争力。

         被问及若企业不愿配合美国政府缴交数据时会如何处理，美国商务部长雷蒙多声称，“我们的工具箱有很多方法能让业者缴出数据，虽然不希望走到那一步，但如果有必要，我们必定会采取行动。”

         近日，由于电力供应持续紧张，多个省市地区，包括广东、浙江、江苏等对高耗能企业进行限电停工，部分元器件上游原材料供应或受影响。

        苏州及昆山两地26日通知所有厂商停电停产，当地除了半导体及面板产业不受影响，包括PCB、被动元件、ODM／OEM组装、电源及散热设备等产业全都被迫停产至月底，影响层面深远，9月营收表现恐受工作天数减少影响，而10月之后是否会有二度或三度的停电停产命令仍未可知。

         不仅如此，东莞、昆山均为芯片电阻生产重镇，在当地设厂的芯片电阻厂包括电阻二哥厚声、旺诠、华新科、凯美、丽智，国巨也在东莞布建后段测包厂。此次停电停产大部分需要实行至本月30日，且后面连结十一长假，停产天数恐拉长至12天。

        有媒体表示，前段时间的市场分析报告显示，几年8月份芯片交付的等待时间已经长达约21周，与七月份的芯片交付时间相比延长了6天，在缺芯的大环境下，如果半导体厂也被限电停产，这意味着芯片交期将越来越长，全球芯片短缺情况也将更加恶化，对此，有很多IC人士认为，芯片的价格会再次飙升。

        自今年8月以来，A股市场上，对半导体的关注度与资金成交额明显下降，继万得芯片指数历经8月25日以来的7个连续下跌后，9月13日起再现连续4日的跌落。同时，板块估值回落明显，当前处在60倍、70倍左右，为近三年的低位。

        那么，芯片主题基金可以买吗？在全球缺芯的情况下，板块能否重获资金青睐？估值回落的态势能否停止？

        在基金经理们的眼中，半导体并非短期投资逻辑，而是中长期的投资逻辑。

        中信建投在研报表示，各类电子产品新旧应用需求推动半导体芯片规模不断扩大，下游需求强劲，5G、汽车、PC等多行业需求共振，驱动长期成长。成熟制程芯片市场仍然巨大并将成为主要的市场增长点，28nm以上成熟节点占整体产能的比例为60%，2021年成熟节点产能短缺将延续，更多晶圆厂加速聚焦特色工艺。其认为本轮半导体景气周期持续度将超出此前预期，预计延续至2022年。同时，全球半导体产业预计将继续向中国大陆转移，2021-2022年中国预计将建8座高产能晶圆厂。目前国产设备采购比例仍处于较低水平（2020年占采购总额的7%），未来国产设备发展空间广阔。此外，国内半导体设备厂商产品线逐步完善，在各自优势环节逐渐突破。

        鹏华基金的基金经理罗英宇表示，除了国家政策方面的支持外，半导体板块估值的未来成长性较好，其中既包括消费电子的扩张和新能源车的发展，也包括如VR、AR眼镜等相关应用的扩张，在此强劲需求下，板块未来的增量会持续发展。同时，国产化的结构变化也使得国内厂商不断延续该路径探索，其在行业的结构和占比亦会有明显提升。

        纵观半导体板块，自8月30日阶段高点1557.76之后，半导体指数呈下跌趋势。截止9月28日收盘，20个交易日该指数跌了8.88%。火热的半导体最近表现低迷，让知名公募基金经理蔡嵩松再次被热议。

        截至9月28日下午15点收盘，蔡嵩松管理的诺安成长基金近1个月跌幅为7.48%，而同类平均跌幅为2.26%。

        持仓显示，诺安成长混合基金大部分是半导体股票。该基金净值大跌跟最近半导体板块走势低迷有很大关系。

        从中报数据上看，尽管减持了近半的仓位，但诺安成长的持股市值仍达到27亿，蔡嵩松在北方华创上的浮盈较多。

        虽然诺安成长最近表现不佳，蔡嵩松仍然看好半导体行业。蔡嵩松曾对外表示，“本轮半导体芯片景气度大概率超预期，随着国产相关技术产品陆续攻克，半导体行业即将步入市场总量和国产市占率双升红利期”。

        蔡经理为何对半导体板块“情有独钟”？背后深层次的原因与其人生背景有关。

        据媒体报道，蔡嵩松是“学霸”，未成年就进入了中国科技大学“少年班”，最终拿下博士学位。硕博阶段，他曾在中科院深造芯片设计。

        从就业背景看，蔡经理的经历十分光鲜亮丽。早年时期，他在中科院计算技术研究所任职，后来又去了天津飞腾信息技术有限公司。本有当科学家实力的他最终选择了进入金融行业。

        在华泰证券任职一段时间后，他于2017年11月份加入诺安基金管理有限公司，并于2019年2月担任基金经理。

        由于读书阶段“主攻”半导体行业，有技术背景的蔡经理对该行业比较熟悉。在2019年，他旗下的诺安成长重仓半导体行业，短短几个月基金大幅上涨，成功“出圈”的他从此建立了自己的名气。

         “十一”长假又一次临近，对于投资者而言，又到了选择“持股过节”还是“持基过节”的时刻。

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来源：21世纪经济报道、天天基金网、环球时报、经济观察网