上周五两市股指大幅下探，沪指盘中跌超1%，深证成指、创业板指一度跌近2%；两市成交额连续5日突破万亿，北向资金延续流出态势，全日净卖出超30亿元。截至收盘，沪指跌0.95%报3048.03点，深证成指跌1.21%报9565.56点，创业板指跌1.47%报1869.17点，上证50指数跌0.98%；两市合计成交10973亿元，北向资金净卖出31.38亿元。

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       盘面上看，有色、保险、农业、医药、酿酒板块跌幅居前，券商、汽车、石油、地产等板块均走弱；传媒板块逆市爆发，短剧游戏、算力、存储概念等活跃。消息面方面，因瑞士央行的意外降息，提振美元表现。人民币也出现下跌走势，离岸人民币汇率大跌约400点突破7.26关口。在岸人民币方面，该市场汇率报7.2274元，较前收盘价跌超200个基点。

       【外盘直击】上周五美股三大指数走势分化，道指、标普结束四连涨，纳指则续刷历史新高。截至收盘，道琼斯指数跌0.77%，报39,475.90点；标普500指数跌0.14%，报5,234.18点，双双结束四连涨；纳斯达克综合指数涨0.16%，报16,428.82点，收盘价刷新历史新高，且录得日线五连涨。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌1.80%，热门中概股多数走低，小鹏汽车跌7.79%，腾讯音乐跌3.95%，理想汽车跌3.27%，阿里巴巴跌2.30%，好未来跌2.23%，蔚来跌2.20%，京东跌2.03%。

       【盘前预测】从技术形态来看，沪指和创业板中级调整确认开启，且尚未出现短线企稳信号，预估本周继续震荡探底。本次调整的契机是日本加息引发人民币贬值，是金融战的最后一击。理论上，本次调整预估持续两周，调整幅度在10%-20%左右。本次调整不会改变沪指中级调整，也不会改变科创板和创业板即将进入牛市的预期。我预判，本次中级调整结束后将出现牛市启动前最后的左侧上车机会。交易策略方面，因为退潮期来临，今天龙头战法和一剑封喉须空仓休息。中长线策略方面，中线破位及时减仓避险，等企稳后再回补，暂时不宜抄底。

       【机构看盘】渤海证券指出，经济数据开年后展现强劲势头，A股基本面面临重估，A股上升空间也被打开。而海外美联储的中性表态，也未对外部流动性环境产生冲击。因此，展望来看，A股或将在强势经济数据和平稳海外环境的支撑下，呈现震荡攀升局面。而市场的主要阻力则来自于指数周线连涨后的兑收压力，部分资金的兑收行为，或成为行情发展的迟滞因素。行业配置方面，可关注：（1）AI产业趋势叠加国内AI应用获突破催化下的TMT板块；（2）新质生产力叠加设备更新和消费品以旧换新政策进一步落地下，机械设备（人形机器人、先进制造）、国防军工（商业航天、低空经济、新材料）、汽车行业的主题性投资机会。此外，若产业印证不及预期，或增量资金入场节奏偏缓抑制行情持续性，则具备防御属性的高股息板块或将重回主线位置。

       （风险提示：市场有风险，投谨慎。以上涉及到的股票仅为举例，皆非荐股，内容仅供参考，不作为买卖依据，不具有指导意义。据此入市，风险自担）