上周五沪指盘中窄幅震荡，尾盘发力拉升，深成指、创业板指亦上扬，北证50指数大涨超3%。北向资金尾盘大举扫货，全日净买入超100亿元，但两市成交额有所萎缩，重返万亿下方。截至收盘，沪指涨0.54%报3054.64点，深成指涨0.6%报9612.75点，创业板指微涨0.06%报1884.09点，北证50指数涨3.42%；两市合计成交9445亿元，北向资金净买入103.26亿元。盘面上看，有色板块大幅走高，汽车产业链股活跃，钢铁、化工、燃气、石油、酿酒等板块上扬，资源回收、人形机器人、有机硅概念等强势。
【外盘直击】美东时间周五，超出预期的通胀数据继续打压市场，三大指数集体收跌，纳指跌约1%。截至收盘，道琼斯指数跌0.49%，报38,714.77点；标普500指数跌0.65%，报5,117.09点；纳斯达克指数跌0.96%，报15,973.17点。大型科技股普跌，苹果跌0.22%，微软跌2.07%，特斯拉涨0.66%，谷歌跌1.34%，亚马逊跌2.42%，Meta跌1.57%，英伟达跌0.12%，奈飞跌1.16%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.41%，阿里巴巴涨0.03%，京东涨1.48%，拼多多涨0.44%，蔚来汽车平收，小鹏汽车涨2.66%，理想汽车涨2.66%。
【盘前预测】沪指上周五缩量反弹，不过中级调整风险尚未化解。考虑到本周日本加息概率大，沪指、科创板、创业板本周大概率开启中级调整。中级调整预估持续两周，调整幅度在10%-20%左右，调整结束后将继续拉升。操作策略方面，今天尽量不要开新仓，也不要加仓，相反，逢高可择机降低仓位，等日本加息影响化解，且中级调整结束后再抄底。
【机构看盘】渤海证券指出，下周经济数据即将发布，市场的关注点也将逐步聚焦至基本面环境。展望来看，如果1月—2月份数据表现强势，则市场将以基本面改善为助推，展开后市行情，指数的上行空间将进一步打开。反之，如果基本面表现平平，则市场将维持震荡整理特征，等待4月份一季报的逐渐开启。
上周四和周五北向资金连续逆市抄底，周四北向资金净流入超60亿，周五北向资金净流入超100亿。北向资金连续抄底起到了逆转乾坤的作用，暂时延缓了沪指和中级调整的风险。北向资金为什么连续逆市抄底？主要原因：根据富时罗素2023年8月的公告，将于今年3月把2023年9月沪深港通扩容后新调入的A股的纳入因子从12.5%提升至25%，调整措施将于3月4日生效，3月15日进行指数调仓。很显然，北向资金连续抄底其实是因为指数成分股比例变化做出的被动加仓。
可能有些人不大明白北向资金为啥赶在3月15日前加仓，我前期多次分析过，北向资金是通过A股、富时A50期指、外汇三个工具联动操作以牟利，是一种组合式交易模式，而非大家所理解的价值投资。这里面猫腻比较大，我也不敢过多解读。北向资金的仓位配置都是根据富时A50指数成分股比例配置的，就是通过场内和场外联动操作获利，这次异动就是我这个推测的最新证据。当然北向资金抄底从短线来说是好事，但对A股操纵会更进一步，可能助推A股大涨大跌。当然，这一步也在所难免，全球资本市场都是被人家这么收割的。
沪指和科创板缩量反抽，是不是化解了中级调整风险？并没有，只是延后，并未化解。下周日本加息几乎板上钉钉，可能引发沪指、创业板和科创板中级调整，这将是金融战的最后一击。我原来预测日本加息可能成为沪指二次探底(击穿2635)的契机，如今沪指中级行情确认启动，自然化解二次探底风险。那么，日本加息将变成沪指中级调整的契机，中级调整不同于二次探底，中级调整幅度和持续时间有限，调整结束后很快就会重回中长线上升趋势。
其实，沪指始终不是我们关注的重心，前期关注沪指趋势也是为了推演科创板和创业板节奏。根据秦波周期推演，沪指中级行情确认后，科创板和创业板牛市也会逐渐启动。既然沪指中级行情已经确认，后市我们重点关注科创板和创业板的趋势。
预估下周日本加息，对全球市场造成重大冲击，引发沪指、科创板和创业板开启中级调整，这将是牛市(科创板和创业板)启动前最后的中线上车机会。我目前让大家仓位保持4-5成，就是为了防范可能出现的中级调整。一旦中级调整结束，我们将迅速将仓位加到六成。当然，加仓之前先考虑中级调整避险的问题，我们的策略很简单，以中线缠斗交易应对中级调整。若持股中线破位，则减半仓等企稳再回补，若中线没破位则继续中长线持股。
我认为日本加息是本轮金融战的高峰，很多人对这个事件的重要性的认知还不够。日元历次加息对全球市场的影响仅次于美元。日本加息可能进一步加剧A股流动性危机，引发阶段性剧震。当然，也不能过于恐慌，金融领导已经更换，应对策略不仅稳而且对突发情况反应及时。上周两篇关于转融通和两融的小作为引发大盘连续调整，周末证监会快速回应并明确提出“禁止限售股转融通出借”。同时，证监会连发四大利好文件，政策呵护资本市场，必将进一步提振市场信心，必将吸引场外资金加速流入。
本周A股必有剧震，但是，在我们严阵以待的情况下，不会出现二次探底，不会出现推到重来，大家一定要珍惜中线倒车接人的机会。下周我们先择机避险，等调整结束后加紧抄底，时机把握及机会提示详见直播室。
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