节前市场会出现利好吗
趋势侃市
2020-12-23 22:47
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节前市场会出现利好吗
  昨晚收盘以后,各大圈子爆出最多的就是白酒股下跌了,看来这个涨了一年多的品种已经引起了公愤!白酒股又为什么能够连续大涨?这要得益于两点:
  一是外资。外资今年整体都是流入的,外资的喜好就是白马蓝筹股。
  二是公募基金。公募基金首先得到了三万亿的募集规模,公募基金的特点就是抱团取暖。今年市场最大的特点就是公募基金全线大赚,散户血亏!公募基金通过资金优势抱团取暖提升业绩,有业绩当然就能更好的募集资金,然后加仓蓝筹股,然后推升估值,然后通过业绩再募集资金,如此循环,市场几个行业龙头越变越高!现在市场的口号就是炒股不如买基金,除了公募以外,私募基金今年的业绩也好,但私募基金更多的是跟在公募基金屁股后面,然后布局同类的板块,比如酱油,食品等相关龙头股涨幅也大。
  但白酒股的行情结束了吗?这个真的难说,因为以前白酒股的估值一直在10倍,20倍之间徘徊,现在已经抄到50倍了,但这类股是资金推动的抱团取暖个股,行情会不会结束,还要看这部分抱团资金会不会瓦解?但白酒股每次大跌以后都要盘整2-3个月,随后再创新高,也就是现在白酒股要开始连续调整了。
  前期大盘下跌,市场主要担心的是货币紧缩,但自从重要会议定调不会急转弯以后,央行三天投放3100亿,意图比较明显,这3100亿够用吗?
   据国泰君安测算,2021年春节前资金缺口大约2万亿元。其一,预计1月信贷投放约3万亿,按照11%的法定准备金率估算,银行需要缴准约3000亿;其二,2017-2020年春节前M0环比增加均值1.2万亿左右;其三,2021年地方债提前额度还未下达,但预计介于2019和2020年1月发行额之间,预计在5000-6000亿;其四,春节前大额资金到期还有7405亿元。叠加1月缴税压力,预计2021年春节前资金缺口约2万亿元。虽然央行全面降准的概率不大,但通过普惠降准或者加大MLF操作和货币投放将是大概率事件!
  申万宏源预计,明年两次降准+适量MLF净投放是一个合理的政策选择,2021年1月和7月两次降准各50BP。两次降准操作之后,并不需要大规模回笼MLF,全年仍需净投放1万亿MLF才能实现年底M2增速9.4%的目标,但这样的MLF净投放规模并不会引发市场预期的明显分歧。
  技术上,欧美股市经过两天的反弹基本已经全面收复了前天的实地,A股下跌容易,但上涨难,今天大盘应该还有反弹,但如果不能放量站上3400点,大盘后期还有反复,但大跌的概率不大,3325点附近已经构成了较强支撑,中长期建议坚定持股,更多分析请注意关注“趋势巡航”,防止迷路。

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