从工信部推动以旧换新促消费电子产业链上下游企业协同创新，国资委深入实施中央企业提质增效专项行动，全面提升企业科技创新能力，高质量完成国有企业改革深化提升行动，持续提升中央企业控股上市公司质量，进一步提升战略性新兴产业收入和增加值占比，推动国有资本和国有企业做强做优做大。虽然市场情绪和基本面因素对股市波动有重要影响，但短期内股市的价格波动往往呈现出一定的规律。短期内的股市波动无法预测，但长期来看，股市有向上的趋势。投资者应注重公司的基本面，选择那些具有持续盈利能力、良好发展前景的企业股票进行长期持有，避免因短期波动而轻易卖出。金融、食品饮料、能源、交通运输、公用事业等多个行业。这些行业的公司通常具有较好的基本面和长期发展潜力。
当前PC市场处于逐步回暖周期，AIPC这一新品类在芯片厂商陆续推出多款搭载NPU的处理器后渗透率加速提升，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。全球通用人工智能技术加速演进，AI服务器及高速网络系统的旺盛需求对大尺寸、高速高多层板的需求推动有望持续，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域，AI产业链浪潮不断推进，极大促进了PCB行业的发展，尤其是近期科技巨头掀起的数据中心建设浪潮，PCB行业景气度有望进一步提升。此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。随着算力的要求越来越高，对于PCB相关产品的要求将不断升级，国内厂商积极布局AI服务器PCB，产业链量价齐升、蓬勃发展。云端AI服务器、交换机、光模块PCB市场高速扩张，HDI趋势明确，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增，看好果链龙头公司充分释放利润弹性。AI服务器PCB面积、层数、材料性能持续提升，推动PCB单机价值量增长。AIPCB市场规模持续增长，未来算力基础设施将成为各大AI企业重要资源和基础设施。在AI大模型相关算力需求的快速增加推动下，PCB作为电子信息重要配套产品，其核心功能在于连接电子元器件、并实现电气与信号的顺畅传输，服务器将是PCB增长最快的应用领域，建议关注PCB中具有更高增速及壁垒的细分赛道。
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