盘前解读:算力成为数字文明时代的核心生产力
伴随以人工智能为代表的数字技术持续创新，算力产业将步入高速发展的快车道。全国一体化算力网建设将激活算力产业广阔的市场空间，通用算力、智能算力、先进算力、绿色算力及数据中心建设，将加速形成巨大的增量市场未来一个时期，特别是“十五五”时期，应统筹算力发展的重大目标、重大任务、重大工程，科学布局算力基础设施，强化算力技术创新能力，繁荣算力产业生态体系，强化数据安全隐私保护，推进绿色算力协同发展，推动算力产业迈向更高水平作为数字经济时代最重要的信息基础设施，算力是发展新质生产力的核心抓手。当前，我国逐步构建起梯次优化、开放多元的算力供给体系，“东数西算”重大工程有序实施，算力成为激活数据要素潜能、驱动经济社会数字化转型的新引擎。

   盘前预测:寻找相对低估板块的机会
随着前期一揽子政策的落地起效与社融发力下，国内经济跨年稳步恢复且动能不减，宏观流动性环境趋于平稳，在私募机构、外资的仓位可能还是比较低，以及近期盘面上侧面上反映出这类资金已经有回补仓位的情况来看，这里有一些博弈性质的增量是比较明确的。从存量的角度来看，游资、融资盘虽然没有进一步的增量，但撤出之后重新回流做多的行为也是比较明显的。多方有望形成共振，市场在有效确认支撑的有效性后再叠加政策的利好，宏微观基本面有望逐步修复，市场有望走出一波加速上涨行情。随着经济回升以及政策预期的再度升温，市场结构亦有望逐步走向平衡，尤其是此前相对滞涨的周期类以及白马股，其在阶段性内回升的概率正显著增大。现在需要观察两个方面，一是市场能否持续放量上涨，二是权重发力的情况下题材概念股能否跟上节奏；题材概念股的活跃度决定市场赚钱效应，所以题材概念股的表现是尤为重要。未来主线预期仍然以消费、科技和新能源车为主导。内需消费将长期是国内经济增长主力，科技和新能源车，是新质生产力的核心代表题材，市场人气长期旺盛，价格走势受短期估值水平影响较大。市场高低切换的迹象比较明显。也就是说，市场始终在动态寻找相对低估板块的机会，当题材股涨不动的时候，蓝筹股会出来充当安全垫，稳住市场重心。在当前的资金还是比较活跃，并且有边际增量明确的情况来看，需要强调的是回调都将会是逢低介入的重要机会。

   主题投资:5G规模经济效应赋能成效凸显
工信部及十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，旨在持续增强5G规模应用的产业全链条支撑力、网络全场景服务力和生态多层次协同力，全力推进5G实现更广范围、更深层次、更高水平的多方位赋能。到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。5G-A/6G通感一体化与通智算一体化分别在通信网络新增感知与AI元素，持续深入芯片模组、行业终端、虚拟专网、共性能力平台等关键环节供给能力升级，赋能新兴产业发展。5G带动新型消费扩大升级，5G应用培育新终端，推动基于5G的智能机器人、智能移动终端、云设备等研发应用，推动通信模块“5G上车”，助力智能网联汽车智舱升级。5G应用丰富用户新体验，推动5G与AI深度融合，提升互动视频等新型交互体验。终端企业加快推进手机支持超高清视频显示及拍摄，促进5G超高清视频及直播在娱乐、赛事、电商等领域规模发展，带来流量的激增。5G应用营造社会新环境，推动建设一批5G应用规模发展城市，开展AI大模型、面向公众应用的网络切片等新技术试点。强化低成本、适老化5G智能手机供给能力，提升5G普惠服务能力，助力公共服务普惠升级。5G的发展推动多方位深度赋能，规模经济效应赋能成效有望凸显。围绕应用、产业、网络、生态“四个升级”，系统推进5G规模化应用相关工作，强化通信产业链多层次协同创新。数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。