科技概念或将仍是市场主线，如AI及新质生产力概念等，资本市场改革、并购重组预期为金融板块带来新催化，有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，继续关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块，但短期内需重视行情节奏；资本市场改革为金融板块带来新催化，投资者关注度阶段性抬升。指数中枢有望抬升，算力引领的小盘风格更为占优。随着上证指数中枢抬升，券商有望阶段性脉冲式上涨，但在上证指数慢涨的背景下，未来2—3个月的结构重心仍在于TMT。看好科技制造，与具有成长性的周期材料与消费。行情驱动来自于不确定性下降，而非盈利预期的上修，因此投资重点在具有成长性的股票。
市场的不确定性下降，没有重大下行风险成为一致预期，预计短期市场仍以震荡为主。货币政策保持适度宽松并推动社会融资成本下降的格局没有变，并没有因为资金空转等原因改变货币政策进一步稳定内需的导向，市场对此担忧或能进一步缓解。维持下一个货币政策发力窗口期可能在三季度的判断不变，从当前的情况来看，市场出现快速上行的可能性相对较低，因此预计高股息方向仍然值得长期关注，而政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块关注度。顺周期方面，当前国内经济整体仍然处于修复的进程之中。我国出口面临的外需环境仍在继续改善，在5%左右的年度GDP增长目标下，稳增长政策有望持续出台，国内经济有望继续修复。随着风险偏好回升，似乎在一夜之间，A股市场关注度的天平开始从高股息、资源股板块，向成长股、核心资产倾斜。从机构看好的方向看，白马股和成长股的占比有所提升，而中字头和高股息热度则明显下降。风险偏好修复，市场或重新开始寻找弹性更大的方向，基于产业趋势的主题赛道投资有望重新活跃，此前受压制的成长风格可能重回占优。在出现地产大周期反弹爆发之前，中长期对A股稳定价值类资产仍要保持关注。市场关注的货币政策走向，要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。随着最近市场关注的天平开始从高股息、资源股板块，向成长股、白马股倾斜。在这样的背景下，市场将继续为行情的景气预期进行定价，建议继续聚焦业绩增速靠前且景气预期改善最为明显的行业。建议关注计算机、通信、电子、传媒、有色和非银等板块。
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