盘前解读:增强央行储备总资产稳定性和流动性
6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。黄金储备方面，人民银行“官方储备资产”数据显示，我国黄金储备报7280万盎司，与上个月持平。在分析人士看来，市场对美联储的降息预期升温是影响美元指数走势、全球金融资产价格的重要因素，我国经济运行延续回升向好态势为外汇储备规模继续保持基本稳定提供支撑，人民银行持续增持黄金的大方向与长期趋势也并未改变。受主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模下降。

    盘前预测:题材炒作缺乏扩散延续性
随着市场诸多积极现象的出现，叠加7月以来市场两大重要预期的升温，指数一波反弹行情将逐步开启。回购潮之下，部分低价股开始回升，也有利于提升市场的人气，当前投资者需要耐心等待指数的反弹共振。随着低价股短期的自救，市场担忧情绪也有望减弱，红利股继续稳定市场，多只中字头个股创出历史新高，成长板块出现分化。一些激进类资金的操作一旦确认得到改善，对应指数大概率进入超跌反弹时间窗口是值得期待的。而从盘面题材表现的动态验证来看，题材的空间板还是约束在5板左右，以及题材缺乏扩散延续，均表明这里的护盘力量、跟风力量是比较一般。近期市场表现，盘面热点题材切换是比较频繁的。在本身各类机构性质资金还是比较弱势的情况下，对于没有大的延续性炒作题材的交投环境，或者说激进类投资者资金缺乏引导市场资金情绪逐步改善的情况下，随着宏观经济步入高质量发展新稳态，提高质、淡化量的导向逐步成为共识。经济新旧动能转换成效初显，在新稳态下有望保持较长时间的中高速增长，随着上述政策起效，叠加新质生产力催化经济新动能，A股盈利能力和非金融板块ROE将筑底回升，并最终改善国内资产荒格局。传统高股息资产估值水平并不算低，寻找股息率+稳定ROE的泛红利资产。红利资产上半年优势显著，持续稳健的红利政策仍可作为压舱石的防守资产，高股息板块具备较高的长期配置价值。行情已经有切换至震荡偏弱的平衡状态迹象。同时，一些题材的快速轮动，虽然反应出当前情绪扭转的力度是比较一般的，但最近几个交易日一旦有批量突破空间板、进阶板的个股出现，那么就可以积极做多超跌反弹。

   主题投资:液冷超充桩建设有望步入旺季
在铜价上涨背景下、复合铜箔成本优势进一步扩大。从近期产业链跟踪情况来看，复合铜箔已经较传统铜箔实现平价，伴随铜价继续上涨，复合铜箔量产有望加速，预计搭载复合集流体的高安全电池有望于2024年迎来商业化持续落地；2024以来，我们观察到4680量产迎来积极变化，一方面特斯拉自身的良品率在稳步提升，另一方面，第三方电池厂进入到量产装车阶段，实现国内客户装车，2H24日韩电池厂商松下、LGES亦将进入量产阶段；高压快充：随着新车产能持续释放，以及乐道L60、零跑C16等高性价比车型开启交付，2H24高压快充车型渗透率有望快速提升；同时，伴随华为、中石油、中石化等招标逐步启动，液冷超充桩建设有望步入旺季。