盘前解读:经济恢复向好势头巩固从生产端消费端的多项高频数据看，近期，我国经济运行持续恢复向好。同时，外资回流我国市场，股债跷跷板现象初显，也折射出金融市场投资者对中国经济的预期逐步改善。，随着财政政策加快发力、房地产政策持续优化，经济恢复向好的势头将进一步巩固。30个大中城市商品房成交面积上行，一二三线城市商品房成交面积均上行，其中一线城市销售面积绝对值几乎持平于2022年同期水准。今年以来北向资金净买入A股规模已超678亿元，远超去年全年水平。国家外汇管理局表示，近期外资增持境内债券投资规模明显提升，今年一季度净增持达416亿美元，超过去年全年净增持的230亿美元。对于跨资产交易资金来说，近期股市和债市的走势所反映出来的基本面预期信息或驱动资金在股与债之间进行再配置。 盘前预测:注意观察市场方向的选择市场进入估值修复后的业绩兑现期间，但当前企业盈利依旧磨底之下，基本面的提振并不强，超长期特别国债整体有利于经济发展和转型，也有利于提振市场情绪和信心。刺激经济，提振市场信心。发行超长期特别国债释放出积极的财政政策信号，更加明确对经济的支持和发展，尤其是优化债务结构支持地方经济建设之下，整体有利于刺激经济，提振信心。提振经济对股市带来基础支撑的同时，也会带来情绪的刺激。由于超长期特别国债会吸引大量的资金参与认购，因此市场或有对流动性收紧的担忧。实际上，认购特别国债的确会抽走股市当中一部分流动性，但如果从长远看，这些资金还会以各种形式回流市场，对相关行业和上市公司带来刺激。而另一方面，为防止特别国债发行导致市场流动性紧缩，货币政策也会适当发力，保障市场流动性的稳定。重点支持领域大发展下，股市相关领域迎来重大机遇。根据此前发改委所言，超长期特别国债的支持领域，包括科技创新、城乡融合发展、区域协调发展、粮食和能源资源安全、人口高质量发展等。这其中，科技创新、生物制造、人工智能、数字经济、商业航天等多个领域重点支持下，行业或迎来大发展，股市当中涉及行业也或迎来重大机遇。持续反弹之后的市场或迎来多重不确定性时刻，留意市场节奏的同时，注意观察市场方向的选择。科技、周期、消费、金融、军工、能源等板块呈现分化，短线资金的获利回吐以及主力资金的调仓引发市场盘中震荡，题材轮动比较快，反应的是当前绝对收类资金仓位较低，或者是量化资金活跃的情况下，博弈情绪还是比较明显的一种情绪。当前应该处于权重搭台，题材唱戏的操作窗口。 主题投资:家电板块迎估值修复契机有21个省市发布了“推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案”，均聚焦于家电行业，提升家电销量预期。与以往的地方补贴相比，最大的不同在于此轮“以旧换新”为国家在全国范围内推动，中央投资、中央财政均会参与补贴，地方层面也积极响应，如上海补贴资金总额1.5亿元，浙江省提出2027年全省家电销量较2023年20%。展望后市，随着618大促节点及行业旺季的到来，配合各地方推出的补贴政策，家电更新需求有望持续释放。据发布的数据显示，我国家电的保有量超过30亿台，据相关机构测算，换代需求在万亿元以上级别。受益多重利好，家电板块或迎估值修复契机：（1）政策：高层提出扩大存量房装修改造为切入点，厨电需求增量可期；（2）旺季+大促：历年618大促叠加高温催化，空调销量表现亮眼；（3）出口：2024年以来外销数据延续高景气，具备出口优势的企业受益。