盘前解读:国产光刻胶技术迎重大突破
光刻胶按下游应用领域可分为PCB、LCD/OLED面板和半导体光刻胶，与光刻胶配套试剂一起在光刻工艺中作为耗材。其中半导体光刻胶壁垒最高，市场增速高于整体光刻胶市场增速。根据SEMI数据，2022年全球半导体光刻胶市场规模为26.4亿美元，同比增长6.82%；大陆半导体光刻胶市场规模为5.93亿美元，同比增长20.47%，增速远高于全球半导体光刻胶市场。半导体光刻胶壁垒高，高端半导体光刻胶国产市场需求迫切。

    盘前预测:注意上市公司业绩窗口的扰动
市场整体活跃性下，指数仍将有所反复。在节奏逐步放缓以及重心回落的趋势下，随着财报季的来临，市场也或逐步回归基本面。盘中两市行业再现轮动，凸显当前市场结构性行情。从短期趋势看，目前市场仍处于下行调整格局，短期股指上行面临上方技术性压制，而近期调整后股指在半年线附近获得技术支撑，股指后续区间震荡调整概率较大。市场风格频繁切换，低估值、高股息板块呈现轮动，高成长的题材股呈现回调，盘中周期、金融、消费板块呈现局部活跃，科技板块出现回调，说明市场分化依然存在，市场资金仍存在分歧。宏观经济面来看，经济数据显示出国内经济呈现明显改善，经济基本面呈现向好。在市场躁动之后，也将逐步回归基本面，企业盈利以及业绩底将成为市场能否再次起爆的绝对动力。但目前看,A股盈利底还有待等待，目前PPI仍处于底部，而PPI和净利润增速基本正相关性下，盈利拐点还未到。随着今年国债靠前发行和使用，基建实物量有望持续落地。中央财政持续加码，超长期特别国债、中央预算对民间投资及耐用品消费以旧换新等支持政策持续推出，将继续推动经济复苏，这对市场调整形成基本面支撑。下一个起爆点，更多的是寻求经济全线修复、企业盈利回升以及全球流动性释放的动力共振节点。机构风格漂移有重新修正持仓结构的需要。从最近几天行业涨跌幅以及机构龙虎所的角度来看，盘面上还是有些主动回补仓位的行为。因此，目前位置应该还是有活跃资金进入参与。两市做多氛围差别不大。正确理解两市分化有助于正确认识投资方向。对于整体4月份行情节奏，我们认为中上旬主要应该是存量轮动博弈为主，中下旬则需要注意上市公司业绩窗口的扰动。

  主题投资:关注量子计算相关标的
量子通信、量子计算和量子测量等量子信息技术已经成为发展新质生产力的重要方向之一，有望形成若干个产业赛道，助力生产力变革。政策面，“十四五”规划与2035年远景目标纲要多次提到量子技术，包括聚焦量子信息等领域组建国家实验室、实施国家重大科技项目等。展望后市，量子计算有望赋能千行百业，开启8000亿美元蓝海市场。据ICV数据，2023年全球量子计算市场规模约47亿美元，预计2035年有望超过8000亿美元。量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手，关注量子计算相关标的。