盘前解读:私募基金业绩大反弹
2月A股市场走出一波连续反弹行情，私募基金绝地反击，产品业绩迎来大反弹。私募旗下股票策略2月份业绩大涨9.14%，净值迎来了一轮快速修复，不少私募收复失地甚至开始赚钱。值得注意的是，今年以来，主观私募罕见地跑赢量化，百亿私募前2个月业绩排名前10名无一家量化私募，东方港湾、睿璞投资年内收益超10%。此外，股票私募连续2周加仓，仓位指数持续回暖，创出近3周新高。

    盘前预测:短期修复行情有望延续
过去几周一些仓位低的绝对收益类投资者不断进场参与超跌反弹，已经成功为一些持续下挫的公募机构仓位提供了流动性。因此，公募基金实际上已经有了调仓换股做多能力。叠加沪深股通方面，外资从1月份开始实际已经转向存量偏增量的回流策略，这就形成了资金的短期合力共振，或者说阶段接力推动指数回升。底部第一波反弹行情仍在延续中。当前政策面和资金面的积极变化仍在支撑行情展开。考虑到A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较也处于明显偏低水平，短期修复行情有望延续。当前的资金生态虽然从能力与意愿的匹配程度上很难做到迫空的持续做多合力。但至少应该是资金生态有改善的。在还没有确定可以吸引新的大级别增量进来之前，绝对收益类私募的仓位回补程度，决定了这一轮波段反弹行情的拐点何时到来。尽管赛道股再次发力，但指数和板块分化，需谨防指数高位振幅的加大，当前，加快发展新质生产力有三个有效抓手，即要通过科技创新推动产业链供应链优化升级，要大力发展战略性新兴产业和未来产业，要大力发展数字经济。要夯实数字经济的技术底座。数字经济的技术底座包括软件、芯片和标准等，软件中又包括基础软件、工业软件，以及行业应用的一些软件等各种类型。加快推进新型基础设施建设，基础设施是算力、存力、算力网络，是高效、低时延的通讯，也就是现在正大力发展的5G或者未来将大力发展的6G等通讯技术等。先进封装上游设备供应不足等原因导致扩产速度较慢，新建工厂普遍需要2-3年才能量产。短期内先进封装产能缺口无法解决，将持续制约高算力芯片出货量。随着近年高性能芯片封装产能缺口加大，国内龙头正积极布局先进封装领域。赛道股的活跃，顺利带动了人工智能方向企稳回升，这是有利于形成市场的结构性行情。

   主题投资:教育将成为多模态AI率先赋能领域之一
OpenAI的首个文生视频模型Sora火爆出圈，这个神奇的产品仅凭一段文字，就能直接输出长达60秒的精彩视频。随着AI“文生视频”技术的崭露头角，一场行业变革的风暴正在酝酿。而作为对智能化信息化需求较大、沉浸式体验要求较高的领域，教育行业也将在AIGC技术的赋能下迎来翻天覆地的变革。传统的课堂教学未来将逐渐被富有互动性和趣味性的虚拟学习环境所取代。教学视频、虚拟讲解以及个性化学习内容将成为教育的新常态，让学生在轻松愉悦的氛围中高效掌握知识。同时，AIGC技术也能够更高效地生成海量的教育培训案例资源等，丰富内容供给以及个性化的教育目标需求。而政策面对AI+教育的融合也是高度支持，未来相应的产业增长潜力极为巨大。