今年市场机会肯定比2023年要大，机构重仓股的整体估值水平已经进入相对合理的区间，整个市场对于科技的期待，对于未来一些新的走向全球的有竞争力的中国公司的研究，都会成为市场未来新的热点。，其实很多时候股票市场价格边际上的变化，反映的是预期和现实之间的差距。很多政策是慢慢落地的，而且产生效果也不是一蹴而就的，它一定是有一个时间过程，多重因素冲击下，市场已经来到底部区域。然而，当前一系列积极信号已在浮现，有望带动市场逐步从底部走出。首先国内近期政策端发力有所提速，降准降息、一揽子化债、地产放松等进一步的政策宽松举措已经在逐步落地。多数行业交易情绪已经降至历史较低水平，即拥挤度处于较低或中等偏低水平。尤其是以新能源、半导体、汽车为代表的大盘成长方向，拥挤度已经回落至历史极值。
今年经济向好态势不改，在更加积极的财政政策下，上半年成长和价值风格相对均衡，随着年内海外货币政策转向预期落地，成长风格有望占优，与之对应的是电力设备、电子、高端装备制造的结构性行情。大盘如果维持横向箱体运行，没有明显指数向上的趋势性机会的话，科技股、题材股会比较活跃，波动率较高。而当市场出现指数性、趋势性机会时，大盘股、权重蓝筹才会有表现机会。大盘蓝筹股以传统行业、制造业为主，受经济周期影响较大，如果经济增长不超预期，业绩和估值提升想象力有限。加强逆周期宏观调控，政策加码发力下关注经济恢复向好主线，在顺周期板块中寻找业绩支撑力度较大的细分领域。投资者情绪有所提振。A股投资情绪处于修复通道中，市场底部调整阶段仍需耐心。基本面环境相对稳定的窗口，有利于政策乐观预期发酵，但后续经济展望是逐步回落的，市场对于政策持续性的乐观预期不易形成。考虑到当前基本面、政策预期较弱、外资持续流出的情况下，大盘股仍然保持弱势，A股小微盘股有望继续占优，但近期需关注大小盘风格过度分化后的逆转。经济转型期应重视科技创新，产业政策预期仍强，TMT行业中半导体、消费电子仍是确定性较强的方向。半导体行业周期在全球AI浪潮下已经开始复苏，华为产业链明年华为手机销量增速确定性较强，有望带动消费电子产业链国产替代。短期建议重点关注TMT泛科技板块、中字头板块，中期布局顺周期板块、超跌的大消费、新能源板块。
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