盘前解读:特定商业场景应用取得突破
工业母机处于制造业产业链和价值链的核心环节。我国是工业母机生产和消费第一大国，但高端工业母机与国际水平还有差距。张晓仑委员建议，强化转制院所服务国家高端工业母机能力，实施工业母机产业基础再造工程，打造工业母机领域原创技术“策源地”；坚持应用牵引，加快培育工业母机完整产业生态，推动我国在工业母机领域实现产业技术高级化、产业链现代化。战略性新兴产业、未来产业是培育和发展新质生产力的主阵地，也是抢占未来制高点和构建竞争新优势的新赛道。随着我国人形机器人产业的加速布局，部分企业产品已从样机研发过渡到批量生产，且在特定商业场景应用取得突破，产业发展进入窗口期。

    盘前预测:顺周期与大金融可能会联动
最近的政策信号，货币政策预计将继续保持相对宽松，配合美联储在年内确定的降息措施，在政策协同作用下降准降息仍有空间，经济有望温和修复。目前的技术图形，也确实需要修复，等待均线的走好，自然会得到技术上的支撑，在大盘的反复行情中，板块上的机会是很多的，也是有利于多头继续上攻的。积极因素正在堆积，中长线对市场继续保持乐观。在诸多利好因素的提振下，未来股指总体预计将维持震荡向上格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。私募仓位已经回落至历史低位附近，对应历史规律就是私募回补至相对高仓位水平需要大概2-3个月时间。因此，从题材情绪，以及资金主体规律的角度来看，当前策略上，仍然是趁调整逢低介入做波段操作。盘面板块轮动加大，热点持续性不强，再叠加成长股整体的回落，而成长主线的调整，也或表明阶段获利盘增加下，短期也有回吐的需求在逐步提升。与此同时，此轮上涨更多的还是政策的提振以及主力资金入市的支撑，后期表现仍需关注基本面的修复情况。从主体上来看，有能力做多的私募仓位还是没有回补仓位结束的，从风格上来看高股息蓝筹的抱团，以及题材资金的空间板表现，也意味着资金情绪还没到大级别见顶回落的阶段。　对于A股来说，降息预期和CPI目标到3%，意味着实际利率下行是有高度确定性的事情，顺周期与大金融可能会联动，周期品种有重估升值机会，部分活跃资金在科技股方向获利了结后，进行不同风格的尝试，不过在当前市场热点轮动的加剧的环境下，除了前排少数核心个股外，板块整体的延续性仍有待进一步观察。另外央企的上市公司市值管理考核也将发力，这些大块头将对整个市场产生积极带动作用。

  主题投资:关注更新替换需求带来的机会
国家发改委表示，正会同有关部门研究制定系统性的政策文件，推动大规模设备更新行动方案，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。近10年来，技术改造投资占制造业投资比重持续稳定在40%以上，是提振制造业投资和制造业转型升级的重要力量。在当前外需逐渐趋弱、内需依赖基建的背景下，通过设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，增强发展后劲。此次政策面“主动出手”推进设备更新，将提升经济向“新质生产力”飞跃的进度，也将赋予股市中与“新质生产力、设备更新”相关板块投资激情。通用设备作为中游工业投资品，其增长动力受下游需求驱动，具备典型周期性成长特征。在大规模设备更新政策和产业升级趋势影响下，有望率先受益。可关注更新替换需求占比高的机床、注塑机等。此外，下游长周期资本开支不足的行业，也有望成为政策初期受益对象，如矿山装备、煤机、船舶、轨交装备及油服等。