盘前解读:我国经济迈向高质量发展阶段
潜在经济增速，是生产要素在现有技术条件下优化组合所能实现的经济增长速度。通俗地说，是一个国家或地区在各种资源得到最优和充分配置条件下所能达到的最优增长水平。理论上，经济增长是沿着潜在经济增速轨道运行的。但现实中，自然、社会、政策等因素都会对影响经济增长的主要变量形成扰动或冲击，使得实际经济增长并不能与潜在经济增速完全一致。实际经济增长往往围绕潜在经济增速波动，且始终在向潜在经济增速收敛，是一种正常现象。从我国目前经济运行情况看，尽管与理论测算值相比存在着落差，但5.2%的实际经济增速并不低，没有显著低于潜在增长率。内在潜力，为我们提供了实现较快发展的可能性；现实增速，取决于我们自身发展举措和国内外约束条件影响。随着我国经济迈向高质量发展阶段，发展方式由要素投入驱动向创新驱动转变，经济增速始终保持在合理区间。

    盘前预测:估值修复的主题仍会持续
随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，CPI预期目标3%。实际利率下行的预期下，资产重估升值的概率大增，对于资本市场形成重要支持，估值修复的主题仍会持续。个股层面上来看，过高的股价或已吞噬了成长预期，应注意规避。市场有较高的预期炒作意愿。本轮市场反弹的核心推动力是政策预期的改善，重点关注结构性机会。新质生产力及新能源这些热点题材有着较明显的市场示范作用。同时前期高人气品种或将再迎一次新的冲击。热点板块轮动节奏明显加速。且在AI等主线热点分歧之际，部分资金重新选择聚焦一些连板高标股。若后续成交金额延续萎缩势头，对于热点板块的持续性或形成一定不利影响，相反短线资金在纯情绪博弈方向的接力情绪或存继续回流修复可能。AI作为当前市场的主线与指数具有较高的联动性，后续AI概念股的延续性仍值得持续观察，巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。此外，深化大数据、人工智能等研发应用，打造具有国际竞争力的数字产业集群。AI产业链目前处于短线高潮后的明牌博弈阶段，虽然不会立即退潮，但预计后续板块内部个股的分化以及盘中的震荡将都将进一步加剧。电子基本面逐渐改善，AI大模型持续升级，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求。在前排的算力以及应用端等分支已经显现疲态之际，大模型赋能的AI手机、PC等消费电子硬件终端后续仍有望在消息面加持下反复发酵。

   主题投资:氢能产业正在快速升温
内蒙古发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。在政策与商业的双驱动下，氢能产业正快速升温。据中国氢能联盟研究院统计，在2024年初的地方两会上，31个省级行政区中有22个将氢能写入政府工作报告，提及氢能发展的省份数量保持逐年增加的趋势。产业链视角看，氢能源产业链包括制氢端、储运端、应用端(包括氢燃料电池及其他各类应用)。与锂电池产业链相比，氢能源产业链更长，复杂度更高，商业化前景广阔。其中，氢储是氢能实现大规模商业化应用的关键，其核心技术、关键设备与材料环节有望受益。车载储氢系统成为氢能车大规模商用重要突破口，据GGII预测，2030年国内车载储氢系统市场规模有望达到1028亿元，2022年到2030年年复合增长率为58%。以氢能业务作为未来重要发力方向的上市公司将持续受益。