政策导向明确，降低了市场的不确定性和风险，有助于情绪回暖。目前，国内经济已呈现修复趋势，与此同时海外流动性为代表的风险因素在逐步明晰，为市场情绪提供了更加稳定的外部环境。投资者的信心也在持续恢复，为市场的进一步发展奠定了良好的基础。在整个市场总量扩容很厉害的情况下，需要聚焦在一些结构性机会上。预计美联储加息周期尾声，有望转为降息，届时A股外资流出问题预计得到显著扭转。随着中美利差的逐步收窄，A股市场的外资流出压力也将相应减轻，为市场带来更为稳健的资金流入环境。现在预判会在几个方面：一是高股息、低估值的股票，还没有到泡沫化的阶段，仍然是明年值得重视的一个方向；二是周期成长的股票，目前来看，消费的优势成长股票的估值出清还不太彻底。相反，一些周期成长的行业和公司目前行业景气度已经处于周期底部，估值也充分消化，所以周期成长股可能更值得关注。
预计今年经济基本面向好，企业盈利状况持续修复，将会助推股市走出一波强势行情，吸引更多资金流入股市，股债之间的跷跷板效应将表现得尤为明显。美联储超预期转鸽，全球流动性和风险偏好继续改善，有利于人民币汇率继续修复反弹。后续政策取向将更加积极，助力市场信心的渐进恢复，大盘有望在企稳修复中迎来反弹。关注两市量能变化以及北向资金流向。此外，国内经济情势改善有望推动企业盈利回升，且A股估值处于历史低位，在经济预期和收入信心上预计还需时间和进一步提振。因此反应到行情上，地产股短期内预计存在因政策超预期发力而带来估值修复行情，但能否形成趋势性行情还需观察景气能否出现持续正反馈。经济基本面继续修复+流动性宽裕的宏观组合，提供了短期金融风格行情的契机，金融风格存在很强的季节性效应，尤其在公募基金冲刺排名的当下，聚焦点有望重回金融。因此如果短期市场发生切换，金融将是一个比较理想的切换方向。在新一轮产业周期复苏预期以及基本面向好支撑增强下的电子、通信，相比其他成长行业具配置性价比和中长期的确定性。消费电子基本面预期可能改善，游戏板块基本面改善明显，数据要素支撑软件行业景气预期上升。通信服务景气预期上升。传媒板块在短剧互动、游戏、算力租赁等接连催化后，上演了亮眼的反弹行情，目前上涨幅度已较大。而随着行情的发酵，当下传媒板块的行情已出现波动较大、支线扩散等特点，此外，盈利、估值底部共振修复的大消费产业链值得长期坚守，建议关注TMT、汽车、房地产、建筑材料和机械设备等板块。
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