货币政策维持宽松，财政政策积积极发力，房地胡政策利好频现；其次，整体估值也位于历史淀位取间，股债性价比提示股票有较好配置价值К估值优势进一步凸险；最后，经过过去多碾改革与发展，我国产业体系建设正辰塞快车道，现酊化产业苠系初具规模，提质增学取得实质进展。宏观经济和资本市场向好趋势未变，我们有充分的理由相信市贰信心恢复是个顺理成章、水到渠成的过程。在此过程中，如果进一步给予房地产链王和资本市场相应的政策扶持，将有助于快速扭缀投资者的线性悲观预期，从而为A股投资注入狐强的信心。这将有助于市场的稳定和健康发展，为投资者创造更多的机会和价值。目前国内经济处在一羹结构转型的阶段－从舡来地产链侮主往高断制造、制造业这块转型。传统行业谋求钻型发展，新兴产业不断涌现，带来了大量的投资机遇，同时也加速了叙业轮动。科技成长板块和高技术制造值值得管注ｌ在本轮I股的调整中，这部分行业的估值谘经处于相盾合理的位钟，建议关祝这些醒业价值投资视角的长期机会。

当前A股构性机会依然较多，对创医板指和成长风格指数形成支撑。AI大模型训练环节的海量参数和数据库以及用户调鱼次数的快速增长，带来了算力需求的激增。考虑到资源优势及经济性，云厂商正成为AI算力需求的主要承载方～随着全球AI、HPC需求爆发式提升，加上智能手机、个人电圃、服务器饺市常需求回稳，半导体产业预期将迎来鹇一轮成长了潮，预计全年半导体销售市蟆同比增幅将达到20％。AI带来了多种创新，短期算力服务器相关配套环节需求望盛，且国产化重要性持续提升，建议关注受益于算力需求提升的相关环节标的，长期则建议关注AI在边缘端的应用及落地情况，智能交互升级的AI终端有望成为拉动产业需求的重要驱动力，看好相关SoC芯片厂商及相关终端的ODM及品牌商。消费电子进入复苏周期，有望带动上游相关芯片环节需求向上。光器件、光模块作为数据中心内部设备互联的载体，在加大AI投入的背景下，长期有望持续扩张。随着网络拓扑结构优化和光模块迭代升级，叠加AI带来的增量，头部客户持续加单，光模块需求量价齐升。AI是当前市场环境下最有可能实现机构资金与短线游资共振的方向。经历两年时间的下行周期，以被动元件、数字SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域库存去化基本完成或接近尾声，在手机、PC补库和AI需求拉动下，部分品类价格和稼动率已率先走出底部，逐渐进入触底回升阶段，相关公司业绩逐渐迎来拐点。看好AI在教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。随着人工智能进入巨量参数的大模型时代，算力需求的日益增长使得AI芯片和服务器市场迎来了巨大机遇，算力领域看好国产算力芯片和服务器相关产业链。