盘前预测:预计市场仍有上行的空间
随着市场情绪持续回暖，各类资金风险偏好提升，投资者对未来的预期变得更加乐观，这将为市场带来更多的增量资金和支持，有助于A股持续上行。行情延续下赚钱效应持续释放。多方提振下，预计市场仍有上行的空间，但也需留意连续上行后，随着成交的萎缩市场迎来的阶段性的回踩。一年期LPR不调整而5年期迎来较大调整，整体有利于刺激房地产需求的改善，对地产板块也带来极大的提振；另一方面，政策方面也体现出对银行息差的呵护，打消了市场的负面情绪，对银行股带来利好提振，在估值优势下，容易被市场资金所青睐。短期对量化投资的查处，无论是情绪上还是实质上，对市场都是积极正向的，有利于市场情绪的回升，也有利于指数的继续修复。多方积极因素提振下，指数仍有反弹的空间，但就此反转或者说从此雄起，可能还需要反复的打磨。其中核心是，目前经济复苏依旧较弱，虽然能看到多个周期的底部，但全线的修复，仍需政策继续的发力以及实质性变化信号的出现。而目前看反转的概率还不高。技术心理分析的角度来看，增量的介入是有利于改善投资者信心的，但存量资金在短期超跌反弹之后选择趁机减仓的意愿同样会对指数运行节奏带来影响。主力资金从1月份中旬开始持续买入，ETF、沪深股通合计也已经有数千亿人民币买入。MLF，以及对股市更直接影响的一年期LPR却是没有调整的，这意味着对于A股的宏观流动性改善，可能还是需要等待美联储降息临近的信号出来。当前位置应该至少是安全的。结构机会可以延续关注。对于短期需要提及的是，在批量个股超跌反弹之后，预计筹码结构上将会面临一些净值受损比较明显的机构做T导致的波动加剧压力。超跌反弹转向情绪磨底的概率还是存在的情况下，建议拿稳优质筹码耐心等新一轮情绪拐点的到来。
主题投资:光芯片有望持续受益于算力的加速建设
近日，英伟达、超微AI芯片供应不顺瓶颈逐步缓解，尤其最缺的英伟达AI芯片交货周期由先前的8到11个月，缩短为3至4个月。在AI浪潮下，英伟达缩短了AI芯片交付周期，这对英伟达及其客户都是个好消息，也利好整个行业的发展。展望后市，根据Gartner预测，2024年全球IT支出预计达5.1万亿美元，同比+8%，其中算力是开支的主要组成。光模块、光芯片、算力租赁行业有望持续受益于算力的加速建设；AI服务器硬件层面，代工、GPU、CPU、存储、高速连接器和电光连接、PCB/IC载板、散热、电源、模拟芯片、接口类芯片、RAID卡、功率器件等零部件同样受益。
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