盘前解读:美债利率需警惕较大波动的风险
“五双”因素将共同推动中国经济稳步增长。具体来看，“五双”因素包括宏观政策双向扩张、货币政策领域“双率”携手下调、基建投资和制造业投资双驱动、消费和出口双企稳、CPI及PPI双回温等。具体来看，一是宏观政策双向扩张。资本市场要提振信心，很大程度上需要有一个比较宽松的宏观政策环境。这对于资本市场信心的提升是极其重要的一个宏观条件。2024年货币政策和财政政策双扩张基调清晰，应当进一步思考货币政策如何与财政政策的扩张更好匹配。二是货币政策领域准备金率、利率“双率”有望下调。三是基建投资和制造业投资双驱动。2024年基建投资增速会加快，制造业投资将继续保持较好的水平。四是消费和出口双企稳。在连平看来，2023年消费在低基数效应下反弹增长，2024年预计消费将继续保持平稳恢复。出口方面，预计2024年继续保持韧性，增速将保持相对平稳。五是CPI和PPI双回温。连平预计，2024年，随着需求进一步恢复，叠加政策等多方面支持，2024年CPI或将温和上涨，PPI回升也是大概率事件。

    盘前预测:留意那些走势刚刚转强的个股机会
目前市场信心虽然较略有所回暖，但是实际上整体信心依然偏弱的情况并没有改变。从反身性的角度来看，当整体市场信心还处于较为疲软状态的情况下，股指的反弹动能或者会维持偏弱势（风险释积聚前期）。从资金流的角度来看，前期市场的抛压主要还是因为机构面临赎回压力导致。但从各类主体的资金流向及级别来看，实际上最近各类主体的抛压已经得到一定程度的缓解。一些阶段性指标来看，行情已经有超跌反弹的需求，但从题材表现、以及整体资金介入的力度来看，这里不少投资者还是选择观望为主。重点关注一下最近是否会有大级别的政策引导市场情绪，只要有增量资金进场确认，当前的情绪才会有望得到扭转。消费板块上涨在这几个月以来的行情中还是比较罕见的。消息面上，全国商务工作会议强调，要推动消费持续扩大，完善市场和流通体系；以消费促进年为主线，办好各类促消费活动。此外，近期有不少大消费类个股预告了超预期的年报业绩。还有，元旦以来国内旅游业数据应超出多数人预期。上述这些因素均构成大消费板块支撑。入1 月春节备货和消费旺季的到来，预制菜、休闲食品、食品饮料等销量或有望进一步提升。而从市场角度来看，食品方向的反弹或可视为对旅游、零售等方向的补涨，并且具有一定的防御属性，符合资金高低切的诉求。不过集中爆发后，消费股内部分化或将再度加剧，后续关注的重点仍应聚焦于前排活跃标的之中。大消费能否从短期热点转而成为具有持续性的板块，还有待时间来检验。近期，真正具有持续赚钱效应的，其实还在有色、电力等高股息板块，可重点留意那些走势刚刚转强的个股机会。

   主题投资:苹果MR提速上市且走高端路线
苹果日前正式宣布，其首款混合现实（MR）头显设备Apple Vision Pro将于2月2日在美发售，起售价3499美元，产品预订将从北京时间1月19日21点开始。鉴于苹果已将Vision Pro作为2024年的最重磅产品，业界普遍认为，苹果后续大概率还将推出系列的平价版Vision Pro扩大销量和市场影响力，以复制iPhone在智能手机市场的成功。展望后市，苹果MR提速上市且走高端路线，或将让此前发展不成熟的虚拟现实产业出现变革性的突破，而国内企业的跟进或在中低端MR产品领域创造更大的产业空间。事实上，按工信部等五部门此前发布的规划目标，到2026年国内虚拟现实产业总规模将超过3500亿元。市场机构预测，2023-2029年我国混合现实行业市场增长率将高达36%-72%。我国企业作为MR产业链的最主要供应商，相关的芯片、光学、声学、屏幕等多项关键环节的企业均有望受益。