目前来看，基本面积极因素正在呈现。从外部环境来看，随着美国通胀数据低于预期，美联储加息预期消除，美债收益率开始走低。从国内经济数据来看，经济逐步回升。从政策层面来看，财政政策发挥积极作用，尤其是万亿元特别国债的发行，将激发有效需求。美国通胀数据已经开始下降，但降到2%并不太容易。随着通胀下降，美联储会重新降息，利率可能会降到3.5%，但肯定不可能再回到零利率时代。我国第三季度GDP同比增长4.9%，超出预期。其中，消费仍然是主要的增长动力。预计未来几个月，温和的财政和信贷刺激措施将支持经济增长。从上市公司业绩来看，周期品、消费品等行业三季度业绩好于预期。明年经济比今年要更乐观一些。无论是外部还是内部环境，相对都会更好一些，我国的产业转型升级之路已经没有分歧，市场投资机会将更加集中。财政政策和非常规货币政策力度有望加强，全年将制定合理的经济增长目标。从需求项拆分增长动能，预计消费和服务业继续小幅回升；城中村改造、逆周期的基建等可以对疲弱的房地产形成对冲；出口方面，我国在全球产业链重塑过程中仍具优势。

近期A股市场集中出台稳定及活跃股市的政策，对行情走势有着重大影响的实体经济也温和复苏，尽管现在局面有所改善，但投资者情绪并没有出现根本性的好转，上市公司的业绩也没能达到很令人满意的程度，导致市场持续窄幅震荡。从降低印花税到对部分转融通业务予以限制，以及IPO节奏的放慢、再融资的收紧，还有汇金公司直接增持股票与基金，并且动员更多机构投资者入市，如此等等一系列措施，无不都是指向提高市场活跃度。从人工智能领域看，伴随数据中心快速建设，算力供需之间对接难问题凸显，算力调度模式成为刚需。完善公共算力资源供给，优化算力服务体系，提升算力服务调度能力。全面启动东数西算工程，打通东西部算力资源、实现东西部算力协同，需要区域间算力的灵活调度。以建设的算网资源一体化调度平台为例，公司可打通算力供需双方动态对接的全流程，实现算力资源的按需配给的自动匹配。伴随AI应用大规模落地，算力需求将不断持续，同时降本诉求下，产业链将向单位算力更高的产品切换，算力调优需求也将持续跟进。算力调度类似于电力调度，算力中心可以类比发电厂，算力的用户是大模型、应用等厂商，算力调度就是通过对算力的调度，使得一定范围内算力的需求和供给达到平衡。算力调度运营是商业模式最好、空间最大的环节。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现抽成商业模式。从算力调度的范围来看，可以分为全国算力调度、区域算力调度、企业级算力调度。算力调度网络建成后能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板，算力调度概念股有望持续活跃，可以予以重点关注。