盘前解读:预计CPI同比有望逐步回升
8月，CPI同比、PPI环比双双转正，价格领域积极信号显现，国内通胀底部确认形成，进入上行通道。CPI方面，受基数改善、猪肉石油价格上涨影响，CPI同比升至0.1%，而核心CPI同比仍在低位，指向消费领域复苏势头偏弱。PPI方面，受国际油价上涨、国内需求企稳、原材料补库等影响，工业品价格触底反弹，叠加基数走低，PPI同比降幅连续两个月收窄。考虑到国内经济动能企稳、猪价回暖、油价高位运行，预计CPI同比有望逐步回升，年末或修复至1%附近。PPI方面，伴随着国内地产政策放松、美国制造业企稳回升，国内外需求改善，叠加企业去库进入尾声，将带动大宗商品价格步入震荡上行通道。预计四季度PPI同比降幅继续收窄，但考虑到经济仍处在弱复苏阶段，短期内需求侧实质性改善空间有限，PPI同比回正难度较大。

    盘前预测:重点留意那些前排核心标的
以目前的点位以及近期政策利好落地支撑下，这里回踩空间或不会太深，静待短期风险充分释放再行进场风险相对可控。需要注意的是，不要轻易被这种修复所迷惑，除非发生转折，因为如果没有成交量放大的话，市场仍然可能会继续震荡整理。从外部因素看，联储加息已经是强弩之末，美元的上涨也是有极限的。当下，美元指数已经非常接近中期箱体震荡的上沿，已经属于在压力位上，再结合短期走势来说，未来上涨的幅度有限。北上资金流入流出，有汇率的因素存在。不过，大盘下挫时北上资金流出对我们来说没有参考意义。科技方向依旧是当下的市场的绝对热点。其中华为产业链在盘中反复活跃，部分短线资金依旧是选择抱团于华为产业链之中。炒作覆盖面也从此前的消电以及卫星等细分开始拓展到鲲鹏、鸿蒙以及华为云等数据和软件等细分领域。一方面前排核心股的连续向上打出高度和赚钱效应，对后排股也形成一定程度拉动。此外从产业发展而言，手机等终端热销或成为华为整个产业链发展的有力突破口，对例如盘古大模型、鸿蒙系统、华为云等应用领域也形成有力支撑。半导体后续或将延续一段时间的震荡整理。半导体板块近期赚钱效应仍集中于材料以及卫星通信等细分的非两融标的，存量资金主导下的板块持续性并不尽人意。一个热点风口延续多日后，尽管前排核心标的仍有晋级动力，但难掩后排跟风票流动性缺失的风险，因此一些大市值标的更容易走出失血的补跌行情。但该板块整体市场关注度依旧不低，在充分释放分歧后，一些抗跌的前排核心仍有望获得资金回流。不过在此期间，其中个股仍存在着反复活跃的机会。因此如果想要博弈后续资金修复的话，重点留意那些前排核心标的。

   主题投资:游戏公司业绩上行的空间有望打开
此前资本市场已多次炒作过电竞概念，随着杭州亚运会临近，资本市场对电竞行业发展的关注度再次快速升高。本次亚运会将设高达7个电竞比赛项目，对应的金牌数可观，表明国家对电竞游戏在科技和锻炼脑力方面的正面价值是高度肯定的。在版号恢复常态化发放、新品频出的背景下，2023年上半年国内游戏行业逐渐恢复了快节奏的发展步调。今年1-7月分别发放国产游戏版号88/87/86/86/86/89/88个(共计610个)，数量维持版号恢复发放以来的高位。版号持续发放通常意味着游戏公司的商业化增量，部分重磅游戏推出或将有望明显提升游戏公司的盈利能力，从目前已披露的半年报来看，部分公司业绩表现亮眼。而在电竞游戏获肯定的背景下，预期今年剩余5个月游戏版号会继续保持较高的数量水平。游戏公司业绩上行的空间有望被进一步打开。随着AI技术的突破，NPC将被AI赋予与玩家完全一样的生命，将模糊玩家和NPC之间的差异，使得玩家的沉浸感得到显著提升；而沉浸感将是ARPU值提高的核心因素之一，或将给游戏行业带来长期性。