盘前解读:新动能成长新空间不断拓展
去年，网络经济指数达2739，比上年增长39.6%。网络强国和数字中国建设快速推进，网络基础设施优化升级，5G网络、千兆光网等新型信息基础设施建设取得新进展，数据中心、云计算等新兴业务快速发展，物联网用户规模继续扩大，数字经济与实体经济融合持续深化，不断强化数字经济新优势。我国深入实施创新驱动发展战略，完善新型举国体制，发挥国家战略科技力量作用，加大关键核心技术攻关力度，支持新型研发机构发展，突出企业创新主体地位，助推经济发展新动能不断成长。去年，转型升级指数为162.8，比上年增长1.2%。产业基础再造工程、重大技术装备攻关工程扎实推进，智能制造、绿色制造深入实施，重点行业转型升级加快推动，先进制造业和现代化服务业融合发展试点深入推进，制造服务业专业化服务能力加快提升，供给体系质量稳步提升，产业链供应链竞争力有效增强，新动能成长新空间不断拓展。

    盘前预测:业绩超预期的个股容易受到资金的青睐
市场到达震荡区间的下沿位置，对于A股的后续无需过度悲观，市场没有持续大跌风险，预计仍延续蓄势磨底或小幅度反弹。管理层释放出的信号非常清晰，就是要扭转孱弱的市场情绪，也从未有过如此直接要树立金融市场信心的决心，所以未来市场情绪势必会被扭转，只是时间的问题而已。7月份，全国规模以上工业企业利润同比下降6.7%，优于6月的同比降8.3%。虽然这个数值为连续七个月同比下滑，但最近五个月的降幅是不断收窄的，所以整体数据中性略偏正面。在美联储利率走向方面，虽说市场共识是11月份再加息一次并达到利率顶点，但这样的共识也许说变就变，因美国经济其实已累积了不少隐患。短期内投资者不妨先看下公布的美国8月非农就业数据，利率预期会不会因此产生些变化。更坚实的反弹需要政策落地力度证实或经济基本面出现更积极的反馈。随着政策利好的短期兑现，加上板块中的活口屈指可数，短期的修复力度也不宜过高估计。AI产业链反复活跃，其中数据要素、算力、传媒等方向均有不同程度的亮眼表现。市场反弹的重心还是更偏向于科技、成长风格，展现出较强的修复力道，对于市场后续走势具有积极意义。不过需要注意的是，地产产业链上方同样存在不小的套牢卖压有待化解，因此对于地产方向而言，再无出现增量资金持续入场的背景下，仍先以短线修复性反抽看待即可。那么在利好政策落地后对于板块整体驱动的延续性仍有待观察。当市场没有足够的增量资金入场的背景下，地产股后续或仍将面临新一轮的分化。不过由于一二线城市政策优化对房地产行业的拉动更明显，后续可重点留意一二线城市的房企分歧回踩的机会。在当前市场主线不明的背景下，那些业绩超预期的个股或更容易受到资金的青睐。

    主题投资:人形机器人国产化替代程度不断提高
北上深等一线城市都已发布政策各自设立上百亿元规模的机器人产业基金，意在推动本地机器人产业规模达到千亿以上。政策高度重视下，行业正快速扩张，仅在7月份国内机器人领域就共计发生25起融资案例，未来会有更多大资金涌入。国内企业优必选、达闼、小米、傅里叶智能、纯米科技亦逐步进行产品首发及更新。而近期，美团宣布成立深圳市美团机器人研究院务；福德机器人也宣布增设一条15万台产能的谐波减速机生产线。宇树机器人H1预计今年四季度就能量产发货，已展露出在这一领域的强大发展潜力。人形机器人在传统机器人基础上有较大技术跨越，其产业机会有所不同。目前人形机器人主要聚焦如何实现像人一样去运动，并能兼顾可靠性、成本。人形机器人有更强的柔性化水平，更好的环境感知能力和判断能力，在运动控制能力、环境感知能力和人机交互能力上均需较大突破。所以人形机器人产业链虽与工业机器人有一定相似性，但减速机、传感器、电机、运动控制器等关键器件和AI配套技术的智能化和价值量完全是另一个层次的要求。