市场,政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象,流动性环境基本维持继续维持宽裕,可能是今年一轮新的做多窗口,考虑到几方面要素的目前状态,行情并不具备快速上涨的基础,更多可能以波动上行的形式展开,其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托。经济动能企稳回升的积极面在逐步增多。市场情绪的确迎来了自底部的积极反弹。当前,市场可能迎来了稳增长加码的政策底,反弹行情大概率可以持续,一是政策利好与风险偏好提升下的低估值补涨,往往会走出脉冲式反弹;二是价值搭台之后的成长唱戏,重点关注业绩增长和新逻辑的催化。策层面暖风频吹叠加经济复苏信心提升,风险偏好明显改善。当前市场可能迎来了稳增长加码的政策底。随着一系列稳增长政策出台,政策落地和经济修复情况仍是市场博弈焦点。整体来看,政策驱动下A股市场的机会相对明确,中期向上预期进一步强化。
经济触底回升的指征正在增加,但地产为主的核心分项景气依旧低迷,需要政策提振。近期以来市场一直处于政策持续释放的蜜月期,各部门积极表态,并积极出台相应政策。海外短期风险因素,一方面使得当前国内基本面预期的相对优势更加突出,另一方面,风险事件的发酵反而有可能使得美联储在就业仍处较强韧性的宏观背景下提早结束加息,这对于A股而言将会形成流动性及风险偏好的双重利好,市场仍将处于上行趋势之中。随着欧美货币政策紧缩渐进尾声,制造业需求明显企稳,无疑对于出口是一种利好。对于需求较为敏感的中小企业,7月新出口订单PMI均有好转,出口持续回落可能接近尾声。企业对于经济前景的好转或提振其投资意愿。7月BCI前瞻指数同样出现好转的迹象,尤其是对于销售的预期,明显上升。此外,投资前瞻指数亦有小幅的上升,尽管当下企业对于投资的预期仍然显得较为谨慎,但随着后续销售以及经济逐步自证回暖向上,有望带动企业投资意愿改善。用中报业绩预告代替实际业绩后,可以发现中报业绩预告好的行业,股价表现同样更佳。从复合增速的角度来看,二季度企业盈利增速或将是全年的底部,此外,伴随预期回暖,增量资金有望重新流入权益市场。市场有望波动上行,或出现新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预期的修复行情。安全发展或仍将是确定性最高的中期主线。关注半导体设备、面板、存储、封测等、AI相关的、光模块、服务器)、等。“中特估”或许也将是资本市场安全发展的重要方向之一,建议关注国企改革相关方向。以业绩预告为核心,再结合基金的重仓情况,航空机场、中药、白色家电、电力、光伏设备等行业未来有望迎来扩散行情,值得投资者关注。
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者:
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区,我公司郑重提示您:我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示,我们竭力提供可靠的服务,惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布(包含但不仅限于和讯自有投顾人员),均仅代表其对市场所持观点,所载内容、数据仅供参考,参阅文字交流信息、资料及图表的人士,应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考,并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时,需签署风险揭示书,需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司接受客户委托,按照约定,向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户作出投资决策,并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中,请仔细阅读以下风险提示说明,以免带给您不必要的损失。股市有风险,入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员,其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识,仅代表其建议,供您参考、学习,并不能作为您实盘操作的依据,也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约,否则风险自负;
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息,决不存在欺骗、误导用户现象,希望用户实时监督,如有发现,及时与我们取得联系,我们将全力维护您的合法权益;
3、服务人员发布的原创性文章,请您尊重知识产权,未经书面授权转载,平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利;
4、为了保障您的权益,本平台不允许私下接受服务人员的服务(以电话、微信、QQ等形式相互联系),如违反以上规则让您蒙受损失,平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形,可及时与我公司联系进行举报;
5、平台服务人员均已承诺,不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务,请您对自己的各类账号密码严格保密,勿交于他人管理,如出现类似行为,属于个人违规行为,与本平台无关,请您谨防受骗,我公司接受相关举报;
6、如遇不可抗力、不可预测风险,例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失,由您自行承担,平台不予负责;
7、平台举报电话:010-85697400(服务时间:工作日9:00—18:00)