在经济内生动能修复的过程中，货币政策进一步发力的必要性有所降低；另一方面，在低通胀环境和稳就业的诉求下，货币政策也不会急转弯，结构性政策工具仍会加大对薄弱领域的支持力度。在经济内生动能修复的过程中，国内货币政策进一步发力的必要性有所降低，但在低通胀环境和稳就业的诉求下，政策也不会急转弯，结构性政策工具仍会加大对薄弱领域的支持力度，国内外流动性环境有利于A股市场结构性行情的展开。盈利方面，A股企业盈利在一季度探明底部后逐步回升，后续板块轮动可能有所加快。一段时间来，随着广义信息领域中科技的突破，以具备人工智能为特征的新一代信息产品开始受到广泛关注，并且在股市上形成了以AI题材为代表的全新热点。而随着越来越多投资者的参与，该题材也不断走强，其中还涌现除了一批在短期内股价实现翻番的牛股，市场氛围也为之一变。但是，毕竟现在的AI产品大多数还不是很成熟，且在推广中更是存在不少非技术方面的阻力。在这样的背景下，大涨之后的AI题材自然需要调整，而它在此时的下跌，对刚集聚起来的人气无疑是有明显影响的。
在实体经济表现并不特别强劲的背景下，股市不可能出现大行情，特别是其中的大盘蓝筹股，客观上会因为业绩出现波动而导致市盈率被动提高的问题。虽然从估值水平来说，它们目前的价格仍然不算高，而且有的在股息率上也很有竞争性。但问题是当投资者对其发展前景并不能看得太清楚的时候，自然会影响其长期投资的意愿，从而弱化对大盘蓝筹股的介入。AI题材不管在国内还是国外，普遍认为是对经济活动以及社会生活有着极大的影响，其发展前景十分广阔。现在的调整，在某种程度上也是一个大浪淘沙的过程，在当前就不太可能指望大盘蓝筹股来一波行情以接力AI题材。外叠加前期火热的泛TMT行情迎来阶段性降温，也为市场进行短暂的风格切换提供了良好的环境。往后看银行和周期能否维持月度级别甚至季度级别较长时间的占优行情，目前来看概率偏小。周期品种持续性的大机会，必要前提是经济迎来上行较大周期，当前经济改善预期出现，但出现经济上行大周期的可能性偏小。经济正在从局部复苏走向全面复苏，不会出现通货紧缩，外部地缘环境改善和流动性拐点明确提升市场风险偏好，A股正处于全年第二个关键做多窗口，当前财报季业绩的重要性明显提升，市场热点轮动已开始，将逐步回归业绩主线，在行业板块之间和数字经济内部两个维度高切低。
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