盘前解读:开发银行助力国家水网建设
2023年一季度，国家开发银行向农村供水项目发放贷款47亿元，助力加强国家水网“毛细血管”建设。该行提供的贷款支持了云南农村供水保障专项行动、河北农村供水保障项目、宁夏互联网+城乡供水等重点项目，助力打通水网建设“最后一公里”。今年3月，国家开发银行通过市场化筹集方式，发行30亿元20年期网络型基础设施专题金融债券，募集资金主要用于南水北调中线引江补汉等重大水利工程项目建设，为水利建设提供长期、稳定的资金支持。水润华夏，泽被万物。　今年一季度以来，国家开发银行持续深化与有关部委的沟通，坚持规划先行，实现引江济淮工程、引汉济渭工程等重大项目贷款发放。国家开发银行有关负责人表示，下一步，国家开发银行将全面落实聚焦水利发展重点领域和薄弱环节，持续发挥中长期信贷和国开基础设施投资基金作用，助推国家水网建设，以高质量金融服务助推新阶段水利建设高质量发展。

    盘前预测:低估值有望成为机构调仓的主要方向
当前行情处于缺乏大级别增量资金推动，指数层面暂时缺乏大级别推动能力。存量资金环境下，权重持续轮动对资金分流压力的情绪明显增加。在缺乏增量资金改善的情况下，预计行情延续结构分化的节奏为主。但由于资金趋势变化、盘面风格表现等因素来看，存量资金持仓信心仍然较为充足，因此预计行情还是有支撑的。市场的系统性风险是有限的。即使是缺乏大级别的增量资金建仓需求，但结构性赚钱效应，大概率还是会吸引边际增量的资金消化浮筹，中期震荡上行还是值得期待。市场情绪已经开始由相对兴奋转向谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望的情况下，也就意味着股指可能存在阶段性风险释放压力。国内低利率环境下高分红资产很有吸引力，另外经济复苏格局下高股息资产与顺周期板块重合度较高，景气度有望继续提升。中特估的活跃，有分红与估值提升的双击因素，目前并未出现颓势，对于大盘的走势将产生积极影响。近期市场虽然快速轮动，但权重与数字经济的主线并进，两个方向在轮番上涨，一个负责搭台一个负责唱戏，股指波动中枢不断上移。市场没有出现明显的顶部信号之前，不要轻易看空。

医药板块上市公司2022年年报和2023年一季报陆续出炉，板块内上市公司克服2022年诸多挑战，整体上实现了平稳发展和增长。2023年一季度特别是2月及以后，国内常规医疗秩序逐步恢复，院内诊疗和消费医疗开始回到正常发展轨道，Q1业绩面呈现明显恢复态势。但考虑一月春节及其他环境因素影响，一季度医药板块业绩增长并未恢复到全速水平。考虑二季度常规医药医疗秩序的进一步修复和恢复，医药医保政策预期趋于稳定，以及2022Q2的低基数效应，2023年二季度开始医药板块上市公司业绩绝对体量和同比增速都将进入加速提升时期，这种恢复将至少持续4个季度以上。国内数字经济发展提速，新一轮国企改革正在酝酿，在此背景下，市场选股范式将转向数字经济AI+、央国企价值重估，沿着两条主线，TMT板块和低估值央企有望成为机构调仓的主要方向，市场风格将从小盘价值转向小盘成长和大盘价值齐飞。

   主题投资:国产操作系统替代空间超百亿
工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，指出到2025年数据安全产业基础能力和综合实力明显增强，产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30％。国资信创产业发展和进度，要求到 2027 年央企国企 100%完成信创替代。八大行业信创有望以 2022H2为起点逐步进入爆发期，未来信创将走向市场化驱动，由“2+8”向“N”个行业全面渗透。信创生态下的操作系统主要包括桌面端和服务器端。预计 2025 年桌面端国产操作系统市场规模达到 33.36 亿元，服务器端国产操作系统市场规模达到110.39 亿元。CentOS 停服引发供应链安全担忧，叠加信创政策助推，操作系统国产化势在必行。国内运营商/金融/政府/其他类行业 CentOS 存量替代空间有望达到14/5/43/86 亿元；如果考虑所有海外厂商的替代，运营商/金融/政府/其他类行业整体替代空间有望达到 63/31/77/276 亿元。国内整体 CentOS存量替代空间有望达到 148 亿；如果考虑所有海外厂商的替代，国内整体的可替代存量空间有望达到 447 亿元。