本轮小阳春已经结束，开启调整周期。一直以来，大家承认经济弱复苏含金量超预期是当前市场的根本支撑。但对于复苏到底是挤压式需求释放还是自发式持续修复存在争议。从最新反馈看，当前市场内部交易逻辑正在发生微妙变化。值得注意的是一季度相对占优的板块在全年继续占优的把握较大。国央企，目前在银行理财都开始亏钱的背景下，股息率高的国央企有一定的配置价值，适合长期布局。目前领涨的行业为通信、建筑、工程机械、石油、高铁，逻辑上上述板块受益于数字经济与一带一路。在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下，电信运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商等)有望充分受益。继续挖掘下一个有大催化剂的国央企方向。消费中的成长领域如免税、医美，以及位置较低产业数据有望大增领域如电影。各类消费如商场、景点明显出现回暖，存在阶段性机会。
今年是投资机会比较多的一年，与经济高相关的价值板块做逆向，与政策可持续、增长逻辑可持续的科技成长板块做趋势。从行业比较上来讲，军工是一个不错的选择，但还是希望能够有一个季度到两个季度，整个季报出来之后，可能才能够对它有一个更加准确的判断。只能说从基本面上，从收入端应该是问题不大的，但是利润率的变化在一季报二季报会之后可能才会有更加清晰的认知。国资委对央企考核强调盈利质量，同时启动对标世界一流企业的价值创造行动，为推进全国统一大市场建设、打造产业链“链主”企业与高质量发展而形成的重组预期以及优势重估。盈利增长确定性较高、竞争格局较优同时股价调整较为充分的板块有望迎来反弹。稳增长其实离不开地产和建筑建材这些板块，全球的需求还是在稳步上行的过程中。总需求在往上走，生产效率在往下走，资源品和一部分的中国制造，价格是易涨难跌的，所以对周期板块我们今年非常地看好。而在整个周期板块里，从估值角度来讲，除了动力煤和碳酸锂，其他大部分的周期行业估值都在很低的位置。从盈利来讲，周期板块的盈利稳定性在逐渐提升，尤其是有色和建筑建材值得关注。
本文作者正在直播
699人观看财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
