盘前解读:加快推进农业绿色低碳发展

建设绿色低碳交通运输体系，推进绿色低碳科技革命，巩固提升生态系统碳汇能力，推广绿色低碳生活方式。我国制造业增加值规模为31.4万亿元，占GDP比重达27.4%。全国政协常委斯泽夫认为，以制造业节能降碳为重点，建设绿色产业体系、绿色研发体系和绿色制造体系，是推动绿色低碳发展的重要方向。他建议，加快推动制造业两化融合，加快装备智能化，加快产业生态化；兴建绿色工厂，实施绿色工厂改造；打造绿色供应链，倡导绿色采购。一方面要重视高耗能产业的再优化，另一方面要重视高耗能产业的跨界融合，通过工艺流程的相嵌性、相融性再造，实现能源消耗的最优化配置。农业是碳排放的重要来源之一，也是能够创造碳汇的领域。要加快推进农业绿色低碳发展。推进品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产，推行种养结合、农牧循环发展模式。统筹和加快推进清洁能源的建设、调控、外输、储能、消纳等工作。例如，在顶层设计上，加快建设西北大规模风光电基地，推动中东部风光电分布式就近开发以及海上风电集群；在调控方面，发展基于大数据、云计算、人工智能等的非化石清洁能源电力智能调控。

   盘前预测:军工行业将逐步修复至合理中枢

目前创业板指日均线粘合排列，创业板指需要大阳线近乎吞没这两周的跌幅空间，二者都还有上涨回调空间，可以说赛道的反弹细节已经完全暴露出来，短期内可能还会对大盘形成加成。目前不论是向上还向下，空间都不大，操作上，如果继续无量上冲，3300以上还是减仓防守为主，待后市回落再考虑捡回。目前整体依旧是较为宽松，没有出现紧缩情况，后续行情行稳致远有保障。赛道的反弹细节一直是积压的，大盘中线预期看好，但赛道不加速一下，也很难有持续跟进上涨动能，但对于踏空者而言成本太高。军工企业半年度业绩预告持续发布，相关重点公司业绩表现良好。上半年受疫情反复等因素的影响，全市场较多行业业绩承压，而军工受益于其特有的计划性强、确定性高的特点，产业链景气度持续提升，相对优势不断凸显。由于军工行业的刚性交付需求，每年订购任务必须完成。上半年受影响的军品比测、招投标、评审、验收交付等环节逐步正常，上半年推迟招标和交付的订单正进入常规流程，和弹箭类相关的军工电子等公司下半年开始追赶进度、完成全年指标。

整体来看，目前军工板块尤其是一些核心标的的估值水平仍处于合理偏低的水平，预计估值仍将逐步修复至合理中枢。受益于军工行业高景气、长逻辑、高确定性以及产能的逐步释放，我们认为接下来军工板块将要开启估值切换行情。军工已经不是传统意义上的枪炮，是集高科技，新材料、新技术之大成，实际上是高科技的集合体。但最近储能等赛道看似没有经过合理的调整，所以随时可能都会有小幅调整需求。此外大盘股股也有回升的动作，这也直接导致大盘上涨，但幅度并不大，且技术上多数还是合理的常规调整。至于绿电新能源概念股的小幅调整，前面疯涨那么多，有回调也是行情合理的，涨得没有涨得多，不用太过担心。对于机器人这一块，最近是话题比较多的板块。国外马斯克宣布，将于2022年9月30日公布人形机器人原型机。考虑到特斯拉强大的产业化能力与市场影响力，有望拉开人形机器人产业化序幕。

机器视觉被誉为工业人工智能皇冠上的明珠，是实现工业互联与智能制造转型升级的核心基础设施。现在世界巨头，都在向智能机器攻关。这一方向大家可以近期多留意一下。关注大基建、大消费、军工，芯片等方面题材。而应对当前行情，不要在乎指数涨跌，关键还是重个股的操作，局部的炒作热点轮番表现，层出不穷，把握预期炒作热点个股波段机会，赚钱才是硬道理，何必天天纠结大盘指数的涨跌。大家可以继续挖掘大基建和大消费预期风口，尽管目前处于休整之中，但这才是你找买点的最佳时期，而非等炒作浪潮来了再追涨，所以早盘新热点我是不建议大家追涨的，我看好的还是新能源产业链如风能、储能、充电桩，接着就是数字经济产业链，鸿蒙概念依然有预期；接着后面就是大消费中的食品饮料、白酒和旅游酒店，最后就是大基建中的水利建设和新基建。重点还是看我们如何挖掘，找到适合自己的才是最重要的，做自己了解的熟悉的，才能成功概率更大。当前已经进入旧的主线持续分化，而新的领涨主线又没有的时点，这个时点是看着有热点活跃但赚钱不易，多数热点是涨出点板块效应等你一跟进就歇场了，而轮到哪一块异动又具有随机性，赚钱的主要是能提前精准潜伏的人。至于风光储等新能源这条线不会那么轻易结束，但会持续分化，轮到了风电，但之前逞强的光伏和储能就分化明显，而风电的人气和持续性向来就没另两块那么好。不管是新旧热点，都要重个股本身的特质和节奏而非板块整体了。大体而言，大范围的板块性机会在下降，结构性机会都要注重快进快出了，一格局就容易被坑。高位股情绪经过两天的崩塌后尾盘有点修复的味道，但同一批个股同样的套路炒了好多次后修复也是快进快出的，而新的连板高度又下降了很多且多是受限于前人的补涨票，那指望带来新的突破很难。赛道依旧是后期中线的主要活跃对象，但是目前尚在小加速中，一时半会可能找不到理想的介入点，回踩支撑后也可能需要一定的消化时间，选择走势强积蓄能量又盘整不破位的个股，做好伏击的准备，后期这样的个股可能会层出不穷。

    主题投资:CMP材料与设备发展机遇

CMP工艺是IC制造关键技术，材料与设备是核心。CMP工艺是目前公认的纳米级全局平坦化精密加工技术。伴随着IC制造工艺的逐步发展，CMP在整个半导体行业内得到了极为广泛的应用，无论是就多层布线而言还是就光刻技术而言，CMP都成为必不可少的IC制造关键技术。对应于IC制造技术节点，各种工艺制程的能力由相应的CMP设备及其耗材所决定。CMP产业下游扩产、技术升级，产业规模逐步增长。我国集成电路产业规模持续增长，2011-2017年复合增长率远超全球水平。产能方面，国内成熟制程扩产显著。后续晶圆代工环节国内代工需求依然旺盛，预计国内晶圆建厂和扩产的热潮将会至少持续2-3年，同时，制程与工艺进步将带来工艺流程中CMP次数的增加，CMP产业规模有望随之增长。抛光液与抛光垫为CMP工艺核心耗材，国产化空间大。在整个半导体材料成本中，抛光材料仅次于硅晶圆、电子气体和掩膜板，占比7%，是半导体制造的重要材料之一。CMP设备与其他工艺环节的半导体专用设备相比在技术继承上更好，较长时间内不存在技术迭代周期，同时CMP设备厂商向上可朝耗材、向下可朝服务领域延伸。抛光液和抛光垫占CMP耗材细分市场的80%以上，是CMP工艺的核心消耗品，外国厂商具备先发优势，实现自主掌握CMP抛光材料的核心技术对于我国集成电路的产业安全有着重大的现实意义。