盘前解读:金融体系自主性和稳定性增强

面对较大不确定性和不稳定性，既要未雨绸缪，更要坚定信心。我国宏观经济体量大、韧性强，具有独有的经济总量和市场体量优势。面对内外部阶段性、突发性因素冲击，我国经济在较短时间内实现企稳回升，再次展现出强大韧性和巨大潜力，这充分说明我国经济持续健康发展的良好态势没有改变，支撑高质量发展的生产要素条件没有改变，长期向好的基本面没有改变。接下来，稳住经济大盘还需政策持续发力，还要付出艰苦努力。从最新的宏观数据看，5月份主要经济指标跌幅收窄，6月份经济企稳回升，未来市场预期和信心有望继续好转。货币政策有充足空间应对超预期变化。近年来，我国一直坚持实施正常的货币政策，为应对超预期的新挑战、新变化留下了充足的政策空间。新冠肺炎疫情发生以来，我国坚持不搞“大水漫灌”，而是做好跨周期调节，保持流动性合理充裕，金融支持实体经济力度稳固，金融体系自主性和稳定性增强。尤其是近些年，我国金融市场对外开放稳步推进，人民币汇率形成机制不断完善，跨境资金流动稳定性显著增强。外汇市场韧性更足，市场主体对于人民币汇率有涨有跌、双向波动的适应性和承受力有所增强，外汇市场成熟度不断提升，有更好基础和条件抵御外部冲击风险。

    盘前预测:短线主基调还是以轮动为主

大盘权重因子的施压，导致市场情绪看似低迷，尤其是市值占比过高的两个板块回落给市场情绪带来了不小的冲击；但是其他小盘可以做反弹，也给实操带来正面影响。此外大盘虽然可能出现的回落风险，实际上很难影响个票短线的操作情绪。无论是中证1000还是创业板的结构形态都有向上掉头的感觉，短期内延续上行的概率依旧很大，自然也就很难继续被大盘拖后腿。短线的压力位在3300－3330。深成指将往10日线附近去，创业板指昨天在BOLL中轨获得支撑，把7月8日的缺口全面回补，这里还有继续进攻的态势，不过再上冲将面临2856－2886的套牢盘成交密集区，这里要小心一些，所以操作上调整还没结束，这两天低吸的短线注意小涨小卖，大涨大卖，另外千万别涨。随着光伏市场的火热，对于储能的需求也持续增长，甚至出现了供不应求的局面，有储能企业订单量翻8倍。中长期看，储能行业还有空间值得期待，但短期这个涨幅明显开始透支2023年24年的业绩了。进入一种情绪博弈的阶段，可能接下来储能的招标仍然会有超预期，作为短期催化，这个板块也会有反复机会，但注意不要盲目追涨。题材股继续走强，特别是碳中和产业链的储能爆发，相关氢能源、风能、光伏、电力设备等继续走强，此外锂电池产业链也再度爆发，然后是共享单车和军工，医药也出现一定异动，逐步多个热门赛道爆发，盘面做多热情和炒作的热点火爆升温，你还在纠结大盘指数涨跌，一片个股率先反击强强表现，让你流口水，不断提示大家重个股轻指数，抓住热点个股波段机会。储能板块中好些个前些天强势的票也是偏弱的，主角则成了近期没咋涨的低位票及创业板中高价股，可以说延续的是近两天高低切换的节奏，也是个股内在加速轮动的格局。新能源连续几天都是领涨主线，反复活跃的大方向还会维持，只不过方向对了也要个股对才好，风光储本身是一个很庞大的方向，不是说随便蒙一个票就行的，持续的是大方向而非具体某几个票。个股内在轮动太快的节奏下风险主要是追出来的，机会则主要在于低吸潜伏及启动时第一时间跟进前排品种，短线的主基调还会是以轮动为主，哪一块涨出偏高的情绪后就会大分化，像今天最强且情绪有点高潮的储能明天分化就难免。

盘面的亮点是主线明确了，但问题也很明显。最明显的问题就是主线与大盘不共振，大盘包括深成指也未跟上主线的节奏。接力情绪既与指数背离，也是与主线背离的，可谓是一种很矛盾的行情，也可以说是混乱与割裂的行情，机会有但亏钱起来也很容易。有明显且持续的领涨主线时激进的短线客却可能大亏，那一旦等主线分化起来个股割裂就会更严重。主要原因在于市场情绪不是处于上升期，基本上都是短炒一把就跑的套利思路，而所谓的异动规则被一些别有用心的人放大解读后又加剧了主板票的情绪割裂。很多人以为创业板票投机行情来了，那恐怕还很难，原因很简单，情绪极端时20cm的票坑起来难道不会更明显吗？热点题材刚起来时做弹性大的票情绪套利还可以理解，像新能源这种已经炒了很久的热点再去主打创业板票的套利其行情就会是快速而短暂的。其实能冲上涨停的创业板票也没几个，不少下午就开始坑人了，这决定着投机的风格难大范围的转向20cm的票。另外，有领涨主线时大盘反弹还是软绵绵的，那一旦等主线调整起来的话整个盘面就会更难堪，或者是大盘真正反弹起来时赚钱反而可能更难了。仅仅看大盘，3200需要踩一踩，此作用是对市场消极情绪的安抚，同时也可以将挤出一些水分。如果回补3200后继续震荡回修，那么短期行情还将下修，至少也会是偏弱的震荡，但对个票的影响不会很大。

所以近期大盘指数下行的影响有限，活跃赛道反而才是可靠的港湾。对于短期市场而言，博弈价值较大的依旧是储能，光伏，肉类，而权重整体显弱。所以近期短线依旧要多关注储能等赛道的动作。市场的主线还是赛道股，但是大家要注意，已经慢慢在分化了，涨的还是之前没怎么发酵的储能、锂电池、风电已经汽车一体化压铸，像光伏上游的硅料、锂电上游的锂矿这些今天还是跌的，主要还是之前涨太多了，大家注意轮动，储能今天也高潮明天估计也不好接，还是要在大跌的时候买，高潮的时候需要规避。市场呈分化走势，结构性的板块轮动行情格局并未改变，继续围绕中报业绩确定性和受益上游原材料价格下跌的中下游制造方向。

     主题投资:安防智能化升级扩增市场空间

供给端随着智慧物联的推进，行业竞争格局加剧，中游传统安防厂商在产品软硬件结合、渠道资源、行业理解、客户服务响应速度等方面优势凸显。创新业务规模及占比快速提升，以视频监控产品为核心拓展，智能家居、机器视觉、智能驾驶等细分市场方兴未艾，与传统主业互惠共赢。上游硬件供应链的国产化率逐步提升并向中高端类渗透，其中前端覆盖进程较块，后端芯片逐步推出替代方案。供应链的自主可控增强了成本价格稳定性以及海外业务的确定性，同时利于产品技术迭代及相关定制化方案拓展，从供给端推动行业整体发展。看好安防行业在AI数字化转型背景下的成长空间及龙头厂商发展优势。智能化升级扩增市场空间：22Q1行业景气度稳中有进，全球安防市场规模预计23年起加速上行；我国安防市场增速高于全球；海外市场东南亚、南美及中东等地区伴随城市建设需求提升动能强劲。从传统安防升级到智能安防，技术升级伴随产品形态复杂化且价值量更高；同时下游应用场景扩容，渠道端不断下沉，智能安防市场量价齐升，当前渗透率低，存量替换空间大。宏观经济稳增长，随着疫情好转带动企业需求回暖，安防助力企业端加速数字化转型降本增效、供给侧改革的需求，产品方案趋于定制化长尾化以及覆盖应用领域多元化，存在长期向上拓展的市场渗透空间。