市场将从之前的普涨行情进入结构性分化行情，有望重新回归到企业基本面，建议关注基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康的优质公司，前期脱离基本面的炒作将难以为继，但中长期看，对市场仍有信心。尽管宏观经济和企业微观基本面仍然有一定压力，但市场对此的预期已经较为充分，考虑到目前估值仍然处在低位水平、外部因素如美联储加息步伐等压力有所减小、监管政策相对积极等，市场回调空间有限。进入年报和一季报的时间窗口，市场需要时间和空间来消化短期不利的基本面冲击，尤其是在前期短时间内已积聚了显著涨幅的背景下，市场波动可能显著加大。预计市场主线将过渡至有基本面支撑的优质企业。基本面支撑和有确定性业绩预期的板块，配置上会更多地关注：其一，流动性改善下的低估值蓝筹、受益新开工推进的周期龙头、受益外资持续流入的消费龙头；其二，新型基建加速、科创板快速推进给先进制造业和科技创新板块带来的机会；其三，逆周期政策加强预期提升受益的板块。市场青睐的精选价值蓝筹，重点关注5G、消费电子和科创概念等领域。
A股仍处在长周期的低点。从政策面来看，管理层对资本市场前所未有地重视，对金融杠杆、金融创新的态度更加容忍。其实，股市暴涨暴跌都不利于长期投资，慢牛是最理想的结果。短期A股的换手率上升较快，但估值仍处在历史平均水平。如果牛市到来，目前仍然可以找到许多低估值投资标的。市场在目前的点位需要巩固，短期涨幅过快，不排除市场在某个时点出现调整。但股指震荡整理是很正常的，预计幅度不会很大，这可能为投资者带来有利的入市时机。
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