流动性分析：

影响市场大资金风险偏好的核心点出现了新的变化。大资金风险偏好能否提升的关注点在于三个方面：

中美双边的博弈

国内产业结构的转型和升级

宽松的财政和货币政策刺激

而这三个方面中，目前市场大资金最为关注的就是中美双边的博弈进程。也是近期扰动市场大资金风险偏好变化的核心因素。此前，在贸易战的博弈中，我们用稀土反制了对方，在伦敦的贸易谈判中我们占据了一定的上风，没让美帝占到便宜，悻悻而归。

而现在，伊朗和以色列的冲突加剧，美帝又嗅到了拿捏我们的机会，根本顾不上刚刚达成的协议框架，直接下场。中美双边经贸关系的博弈，从稀土转移到了石油和天然气。

这里面的核心逻辑做简单梳理：

伊朗是全球最大的石油出口国，他控制的霍尔木兹海峡占据了全球20%的石油还有天然气的运输量。此前美帝制裁伊朗，伊朗只能以低于国际油价10%的价格把石油出口给我们，我们在伊朗的石油进口占据了伊朗石油出口的90%。

现在伊朗和和以色列冲突加剧，以色列这次摆明了就是想要消灭伊朗的现政权。如果真的把伊朗逼上绝路，伊朗封锁霍尔木兹海峡，这样全球油价就会飙升。高盛预计，油价会在现有基础上飙升一倍以上。

油价如果飙升，最乐见其成的就是：沙特和俄罗斯。最不乐见其成的就是：石油进口国。这里有一个例外就是美国，美国是天然气出口大国，理论上油气涨价老美也应该是受益的。但是懂王现在不希望油气价格上涨，因为现在美经济本身就处于通胀危机中了，油气价格再暴涨，美经济直接原地爆炸。所以现在懂王他希望油价能够下降，可以支持自己的制造业复苏计划。但是同时，油价也不能降的太低，因为美国自己也是石油出口大国，他的页岩油成本恰恰卡在额70多。降低的太多，他出口就要损失。所以他希望最好的结果是石油价格下降，但不降低太多，卡在他成本之上。

那么现在伊朗以色列冲突加剧，伊朗关闭霍尔木兹海峡就成了市场大资金最担忧的焦虑点。无论是懂王还是我龙国都不希望伊朗真的关闭霍尔木兹海峡。那么这里就会有几个博弈的点：

帮助伊朗对抗以色列，别让伊朗走上绝路冲动关掉霍尔木兹海峡。

帮助以色列消灭伊朗现政权，大国坐收渔翁之利，直接把伊朗纳入自己的掌控范围，以后霍尔木兹海峡是开是关自己说了算。

有人说懂王走的是第一种路线，也有人说懂王是走的第二种路线。这真实情况，谁都不知道，懂王自己都还在保持观望中，就看懂王自己做什么样的选择了。

但我们龙国肯定不会袖手旁观的，无论如何我们龙国都不能让霍尔木兹海峡还有伊朗的控制权进入到美帝的手中，一旦真的发生，那么我们在能源方面将会十分被动。如果真的发生，大资金风险偏好会急剧下降。因此中东这盘棋局，我们龙国必定会出手参与，直接出手或者暗中出手，要么保住伊朗，维持现有的平衡。要么和老美展开争夺，拿到实质性的霍尔木兹海峡。前者，是大概率，后者是小概率。因为一旦发生我们老美进行军事力量的武装对抗以此来争夺霍尔木兹海峡的控制权，那么影响就太大了。这种事件发生的概率不是很大。

所以，接下来就看，伊朗和以色列冲突是以什么样的方式收场。而我们在这场中东棋局的博弈中能够收获什么。