流动性分析：
以色列和伊朗的战争波及了全球的金融市场，全球市场都出现了金融资产的价格下跌，石油黄金兵工等战争类资产则出现明显的上涨。国际资金担忧的是战争影响全球经贸，A股资金则完全是跟随情绪杀跌。本质上，伊朗和以色列打架，不会影响到我国经济发展，更不会影响到我们这边的所有企业。但市场却在上周五出现了全场普跌的剧烈杀阴，本质上其实是3400点压力中枢下的筹码松动抱团瓦解，稍有风吹草动行情就会波动。
上周五指数再次出现了跳水级杀跌，其实本质就是没有重磅利好催化下大资金没有增量进场，导致指数开始回落受阻。市场对利空敏感，对利好钝化，本就是行情弱势的表现。所以近期市场很难做，尤其是5月份长假之后的这一个月里，市场很难做。
市场的轮动加快，权重带领指数走出主胜，题材股走出高潮，这轮行情很难把握到位，未知的随机性事件对市场的短期节奏也构成了随机的干扰。对于接下来的市场：
指数有调整预期，但暂时不看崩溃风险。指数调整的第一参考位：3330附近。指数缺口如果破位，则再往下看3100点。指数调整下，大多数个股都不好做，重点看TMT科技类赛道，作为已经提前调整一个月的赛道，是否会在这轮指数的调整中跌破重要趋势支撑？如果指数在这轮的调整中，TMT科技赛道可以逆势抗跌或者是横盘稳住。那么，新一轮的科技行情可能就会到来了。科技仍旧是全年的主基调，这是产业大势所决定的。当然并非所有的科技都还能有主升，只有那些可以释放业绩并且尚未释放业绩的方向才有看点。
3月份以来，市场的交易方向，围绕的是：造梦经济，IP经济，情感寄托，虚拟经济。演绎的是当年日本广岛协议之后，消费欲望降低，低利率的经济路径。本质是对经济悲观的一种体现。但我认为，中国经济不会像日本一样，失去发展的30年。更不会像日本一样，停滞30年。虽然现在年轻人压力很大，低欲望的消费观正在切实发生，但我们仍然有非常充足的财政刺激空间。
因此最近两个月市场交易的“低欲望消费模式”，情感寄托类消费模式赛道，比如宠物，比如潮玩，我认为四阶段性市场热点的情绪化产物，而无法真正走成时代级别的主线。因为：国运即主线。
现在全市场对经济悲观，资金演绎悲观的赛道方向。这让我不禁想起过去两年，每当市场极度悲观的时候，市场都会走出主线级别的牛市。譬如2024年2月份，2024年9月份。不对未来失去信心，不对国运失去信心。是当下在悲观的市场环境中，需要做到的坚持。
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