前言：

不只是我们，全球的资金都在期待中国这个大机器能够再次启动，美联储本月16号议息会议之后是今年最重要的时间窗口，等待国内政策发力！
一、市场概况
1、今天上证指数又是没少跌，回到了2800。各个股票群里又开始传那份2010年的报纸截图《2800以下有支撑》。支撑与否不谈，不管怎么说这么多次跌破2800不都涨回来了，这次也一定可以！今天市场是上证指数跌，其他指数涨，表现也是大盘股回落，小盘股上涨。市场在上周五放量大涨后，周一要比周五略有缩量，今天继续缩量，按照来说，今天缩量算是不错的加分项。

2、2800点跌破了也好，留在这里也没什么意义，毕竟很多股票早就在2800点下方了。今天石油、银行、电力、煤炭四大板块在跌幅榜上排在前列，他们下跌对市场不是什么坏事。其实从这些所谓的低波红利核心资产当中转移出来，流入到其他的成长行业、成长板块当中去，这些对股市来讲是一个好消息，是一个健康的、好的。如果仅仅是靠资金维持着，这些大盘股的指数是在2800，其实看起来指数没有下跌，但是个股跌的很多，而且整个市场没有得到信心的加持。招商银行的行长说，如果降低存量房贷款利率，银行是不利的。银行息差的已经很少了，这个说法没有什么高度。银行的息差是在减少，但是央行也在降低存款利息利率。如果存款利率的话进一步降低，实际上银行的利差并没有特别减少。再说过去几十年银行赚了多少钱，一年下来上市银行的全部利润加起来占了整个上市公司的50%以上。
3、任何一个经济体，如果银行业过于强势，会对其他行业都不是好消息。蛋糕只有那么多，银行分了那么多去，那么对增加就业，对科技创新肯定就会减少了很多的机会。工商银行今天下跌了3%，农业银行下跌超过了4%。这都说明一个问题，在经济下滑，消费不振，整个社会处于不利局面情况下，国有企业、银行业真的是主动应该向社会让利，对扭转经济发展不利的局面有比较好的促进作用。降低存量房贷款利率可以减少几千亿的支出。这几千亿如果叠加资金的协同效应的话，投入到消费当中去，可能会产生万亿的消费动能。万亿可以带动多少就业，可以增加多少GDP？向社会让利，尽快降低民间的压力，是扭转经济的关键一环。当然了，银行永远都是亲儿子，亲儿子更应该考虑到家庭的困难。毕竟如果塘底子通了，水漏光了，鱼苗都干死了，来年大家都没有鱼吃了。

4、银行板块今天再次下跌，而地产小幅上涨，有消息称瑞银仍预计央行将在数月后降低存量房贷利率，我们来算一笔降低存量贷款的账，看看银行的阻力到底有多大。去年央行已经指导商业银行进行过一轮降低存量房贷利率的工作，但2024年以来，由于地产持续低迷，LPR持续下调，新发放的个人房贷利率仍在大幅下降，所以存量房贷依然远高于新购房主流房贷利率。目前存量房贷平均利率水平在4.1%左右，而新发放个人房贷平均利率为3.3%，部分大城市近期甚至降到2.9%左右。以此来看，存量房贷利率可下调幅度大致在100BP左右。

银行是做息差生意的，贷款利率下调会影响银行的净息差和净利润。如果银行将存量房贷利率下调100BP，而存款利率保持不变，这将会拖累银行息差下降11BP，净利润下降超10%。如果银行要降低存量贷款利率，必须要先下降低界存款利率进行对冲，否则政策是很难实施的。我们预计在本月美联储前后，国内降低存款利率的政策就可能出台。
5、三浪主升到底还来不来？一定会来！三浪主升来，大部分的股票都会轮番表现。上周五上证指数并没有达到达到单日大阳线的标准，

反倒是九月开门直接来了一个反包大阴线，对市场情绪压制到了极致，目前我们的观点还是随时准备迎接二浪底部结构的形成以及底部的单日大阳线量化标准是2%的反转信号！会来的，一定会来！